序

前言

致謝

1 尾部風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)沖簡(jiǎn)介

1.1風(fēng)險(xiǎn)管理

1.2經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

2 基礎(chǔ)知識(shí)：以防御為目的的尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

2.1基于因子對(duì)沖的投資組合對(duì)沖形式推導(dǎo)

2.2滾動(dòng)尾部對(duì)沖

2.3基準(zhǔn)化尾部風(fēng)險(xiǎn)管理

2.4現(xiàn)金vs顯式尾部對(duì)沖

3 進(jìn)攻性尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

3.1一種計(jì)算尾部對(duì)沖價(jià)值的模型

3.2模型校準(zhǔn)

4 主動(dòng)尾部風(fēng)險(xiǎn)管理

4.1創(chuàng)造長(zhǎng)久的生意

4.2主動(dòng)貨幣化準(zhǔn)則

5 間接對(duì)沖與基差風(fēng)險(xiǎn)

5.1量化基差風(fēng)險(xiǎn)

5.2對(duì)沖的附著點(diǎn)匹配

5.3“軟”間接：認(rèn)沽與認(rèn)沽價(jià)差的對(duì)比

5.4來自相關(guān)資產(chǎn)類型的基差風(fēng)險(xiǎn)

6 其他尾部風(fēng)險(xiǎn)管理策略

6.1多峰環(huán)境下的尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖與資產(chǎn)配置

6.2趨勢(shì)與動(dòng)量的套利價(jià)值

6.3無成本領(lǐng)口組合的風(fēng)險(xiǎn)、收益一覽

6.4方差互換與基于波動(dòng)率的直接對(duì)沖

6.5動(dòng)態(tài)對(duì)沖

7 行為視角下的尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

7.1狹窄性框架與尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

7.2獨(dú)立基礎(chǔ)下的認(rèn)沽期權(quán)定價(jià)

7.3尾部對(duì)沖的多重均衡和預(yù)期回報(bào)

7.4預(yù)先承諾與親周期性

8 養(yǎng)老投資的尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

9 通脹及久期的尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

9.1平值通貨膨脹與通貨膨脹尾部對(duì)沖

9.2實(shí)際通脹尾部對(duì)沖與預(yù)期通脹尾部對(duì)沖

9.3通貨膨脹動(dòng)態(tài)與通貨膨脹飆升

9.4通貨膨脹尾部對(duì)沖框架

9.5通貨膨脹尾部對(duì)沖基準(zhǔn)化

9.6通脹期權(quán)定價(jià)

9.7CPI期權(quán)

9.8平準(zhǔn)通脹率期權(quán)

9.9間接通脹尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖及基差風(fēng)險(xiǎn)

9.10尾部利率互換期權(quán)定價(jià)

9.11間接對(duì)沖

9.12以黃金期權(quán)作為代理尾部對(duì)沖的例子

注釋

參考文獻(xiàn)