序言
第一章平衡之美——資產(chǎn)配置的藝術(shù) /001
第一節(jié)資產(chǎn)配置：現(xiàn)代財(cái)富管理的方法基石 /001
一、資產(chǎn)配置的起源與分類(lèi) /001
二、為什么要做資產(chǎn)配置 /002
三、資產(chǎn)配置的實(shí)現(xiàn)路徑 /003
四、資產(chǎn)配置是否是通俗意義上的擇時(shí) /005
五、普通人如何做家庭資產(chǎn)配置 /006
第二節(jié)資產(chǎn)配置體系的建立 /007
一、資產(chǎn)配置策略和體系 /007
二、資產(chǎn)配置模型和方法 /011
三、資產(chǎn)配置應(yīng)該交給專(zhuān)業(yè)的人來(lái)做 /012
第二章財(cái)富密碼——持股投債的法則 /015
第一節(jié)長(zhǎng)錢(qián)持股，短錢(qián)投債 /015
一、價(jià)格波動(dòng)難預(yù)測(cè)，擇時(shí)投資難成功 /015
二、穩(wěn)妥投資，讓投資期限和資產(chǎn)波動(dòng)性相匹配 /018
三、理解資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)：期限 /020
第二節(jié)投資者必備的投資框架與理念 /022
一、構(gòu)建自身的投資框架 /022
二、確立自己的投資理念 /024
第三節(jié)如何做好權(quán)益基金投資 /026
一、確定投資目標(biāo) /026
二、權(quán)益基金的本質(zhì)與權(quán)益基金研究框架 /027
三、做好基金經(jīng)理信息研究 /028
四、如何做持倉(cāng)信息研究 /030
五、如何做凈值信息研究 /033
六、基金凈值研究 /035
第三章因地制宜——不同行業(yè)的投資邏輯 /037
第一節(jié)周期行業(yè)投資與研究 /037
一、萬(wàn)物皆周期：什么是周期行業(yè) /037
二、為什么周期行業(yè)會(huì)出現(xiàn)明顯的周期波動(dòng) /037
三、周期行業(yè)的投資方法 /038
四、如何選擇周期成長(zhǎng)股 /039
第二節(jié)新能源汽車(chē)行業(yè)投資研究 /040
一、新能源汽車(chē)的發(fā)展歷程 /040
二、為什么新能源行業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策密切相關(guān) /041
三、新能源汽車(chē)的技術(shù)優(yōu)勢(shì) /042
四、汽車(chē)的智能化對(duì)汽車(chē)行業(yè)的影響 /042
五、新能源汽車(chē)的發(fā)展階段、發(fā)展空間以及未來(lái)的成長(zhǎng)速度 /043
六、全球碳中和對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)的影響 /044
七、新能源汽車(chē)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局 /045
第三節(jié)科技行業(yè)投資研究 /046
一、什么是科技股 /046
二、科技股的特點(diǎn) /048
三、科技股為什么不能“躺贏” /049
四、科技股投資的一條重要曲線 /051
五、科技股的兩種類(lèi)型 /052
六、科技股的估值為什么貴，能買(mǎi)嗎 /053
七、科技股中的牛股基因 /054
八、弱勢(shì)科技股的眾生相 /056
九、科技股行情的演進(jìn) /057
十、未來(lái)5～10年看好的方向 /058
第四節(jié)醫(yī)藥行業(yè)投資研究 /060
一、醫(yī)藥行業(yè)的特點(diǎn) /060
二、醫(yī)藥行業(yè)長(zhǎng)期投資價(jià)值 /062
三、醫(yī)藥行業(yè)的研究方法 /063
四、醫(yī)藥股的投資邏輯 /064
第五節(jié)消費(fèi)行業(yè)投資研究 /065
一、判斷消費(fèi)行業(yè)的通用研究方法 /065
二、研究核心變量 /066
三、買(mǎi)消費(fèi)行業(yè)的時(shí)候在買(mǎi)什么 /067
四、各種“錨”是指什么 /068
五、構(gòu)建消費(fèi)組合 /069
六、為什么大家喜歡配置“白酒” /069
第六節(jié)化工行業(yè)投資研究 /070
一、化工行業(yè)的分類(lèi) /070
二、國(guó)內(nèi)化工企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力 /070
三、化工企業(yè)的發(fā)展階段 /071
四、化工行業(yè)周期 /071
五、化工行業(yè)長(zhǎng)線選股邏輯 /072
六、化工行業(yè)的未來(lái) /073
七、化工企業(yè)估值 /073
八、化工企業(yè)研究成果在投資中的應(yīng)用 /073
第七節(jié)金融地產(chǎn)行業(yè)投資研究 /074
一、銀行的基本經(jīng)營(yíng)邏輯 /074
二、保險(xiǎn)這個(gè)古老而復(fù)雜的生意 /077
三、券商的業(yè)務(wù)分類(lèi) /079
四、房產(chǎn)是好資產(chǎn)，地產(chǎn)股不一定是 /080
五、銀行、保險(xiǎn)、券商、地產(chǎn)的聯(lián)動(dòng)影響 /081
第四章投資體系——與市場(chǎng)和諧相處 /082
第一節(jié)有效的投資體系 /082
一、什么是投資體系 /082
二、如何構(gòu)建投資體系 /082
第二節(jié)投資風(fēng)險(xiǎn)管理與基金評(píng)價(jià) /085
一、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)知識(shí) /085
二、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) /088
三、基金風(fēng)格分析 /089
第三節(jié)做好業(yè)績(jī)歸因 /095
一、股票型基金業(yè)績(jī)歸因分析和應(yīng)用 /095
二、債券基金業(yè)績(jī)歸因分析和應(yīng)用 /097
第四節(jié)如何挑選好基金 /101
一、五個(gè)維度 /101
二、網(wǎng)格交易法 /102
第五章量化投資——Smart投資方法 /104
第一節(jié)打開(kāi)量化投資的“黑箱” /104
一、量化投資的理念 /104
二、量化投資是“科學(xué)的冒險(xiǎn)” /105
三、歷史回溯對(duì)量化投資的意義 /106
四、量化投資與傳統(tǒng)投資 /107
五、量化投資研究中應(yīng)注意規(guī)避的陷阱 /108
六、如何評(píng)價(jià)量化投資的優(yōu)劣 /109
七、量化投資是一種投資價(jià)值觀 /110
八、國(guó)內(nèi)主要的量化投資策略 /111
九、數(shù)據(jù)的重要性 /112
十、量化模型可以一勞永逸嗎 /113
十一、如何正確理解量化投資的“黑箱” /114
十二、量化投資模型 /115
第二節(jié)多因子模型 /116
一、多因子模型概述 /116
二、大類(lèi)因子的投資邏輯 /117
三、因子標(biāo)準(zhǔn)化和中性化 /118
四、如何評(píng)價(jià)一個(gè)因子的效果 /119
五、為什么有些因子的超額收益不理想 /120
六、如何找到那些簡(jiǎn)單有效的因子 /121
七、挖掘因子過(guò)程中需要避哪些“坑” /122
八、多個(gè)因子如何組合成Alpha因子 /123
九、如何不斷疊加新的因子 /124
十、因子會(huì)失效嗎 /125
第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)模型 /126
一、對(duì)分散化的誤解 /126
二、了解風(fēng)險(xiǎn)模型 /127
三、多因子風(fēng)險(xiǎn)模型的原理 /127
四、多因子風(fēng)險(xiǎn)模型的因子 /128
五、如何構(gòu)建多因子風(fēng)險(xiǎn)模型 /130
六、風(fēng)險(xiǎn)模型的協(xié)方差矩陣和個(gè)股殘差風(fēng)險(xiǎn) /131
七、如何評(píng)價(jià)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)模型的優(yōu)劣 /132
八、風(fēng)險(xiǎn)模型有哪些用途 /133
第四節(jié)組合管理和交易執(zhí)行模型 /134
一、組合管理模型的作用 /134
二、投資組合構(gòu)建方法的進(jìn)階史 /135
三、如何高效地實(shí)現(xiàn)組合優(yōu)化 /135
四、組合優(yōu)化的輸入和輸出是什么 /136
五、組合優(yōu)化通常會(huì)做哪些風(fēng)險(xiǎn)控制 /137
六、組合優(yōu)化中常見(jiàn)的問(wèn)題 /138
七、股票交易的執(zhí)行方式和交易成本 /138
八、算法交易如何降低交易成本 /139
第六章投資新視野——REITs /141
第一節(jié)REITs的股性和債性 /141
第二節(jié)REITs投資三部曲 /143
一、分析REITs的底層資產(chǎn) /143
二、了解REITs的收益增長(zhǎng)空間 /145
三、關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)變化 /146