目錄
第一單元　風(fēng)險導(dǎo)論/ 1
1. 風(fēng)險的定義/ 1
2. 風(fēng)險的基本應(yīng)對策略/ 6
3. 風(fēng)險管理框架與流程/ 8 第二單元　小微金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管與風(fēng)險管理/ 10
1. 小微金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管政策/ 10
1.1　金融行業(yè)審慎監(jiān)管的意義/ 10
1.2　金融行業(yè)監(jiān)管政策的指導(dǎo)基礎(chǔ)/ 13
1.3　小微金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管/ 17
2. 小微金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理組織架構(gòu)/ 23
3. 小微金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險類別/ 26 第三單元　信用風(fēng)險與信貸技術(shù)/ 33
1. 信用風(fēng)險/ 33
1.1　信用風(fēng)險的定義/ 33
1.2　信用風(fēng)險三要素/ 34
1.3　信用風(fēng)險定價/ 42
1.4　信貸違約的本質(zhì)/ 45
2. 信用風(fēng)險管理/ 48
2.1　小微信貸管理流程/ 48
2.2　小微信貸技術(shù)分類/ 50 第四單元　廣義現(xiàn)金流分析技術(shù)/ 59
1. 廣義現(xiàn)金流分析技術(shù)的基本原理/ 59
2. 信息的搜集和理解/ 63
2.1　借款人的歷史和品行/ 64
2.2　企業(yè)業(yè)務(wù)周期與動態(tài)/ 64
2.3　市場及行業(yè)/ 67
2.4　企業(yè)管理與治理/ 72
2.5　企業(yè)外部環(huán)境/ 74
2.6　非財務(wù)分析的風(fēng)險評估框架/ 75
3. 信息的驗(yàn)證/ 79
3.1　驗(yàn)證信息的基本原理/ 79
3.2　一級交叉檢驗(yàn)/ 84
3.3　二級交叉檢驗(yàn)/ 96
3.4　交叉檢驗(yàn)的作用與局限性/ 107
4. 財務(wù)分析/ 107
4.1　財務(wù)分析的基本原理/ 107
4.2　財務(wù)比率分析/ 109
4.3　盈虧平衡分析/ 131
4.4　現(xiàn)金流量分析/ 137
4.5　財務(wù)分析案例/ 161
5. 廣義現(xiàn)金流分析技術(shù)總結(jié)/ 172
第五單元　模型化分析技術(shù)/ 174
1. 信用評分原理、目標(biāo)與條件 / 174
2. 信用評分的數(shù)據(jù)要求、數(shù)據(jù)的選擇與準(zhǔn)備/ 177
2.1　信用評分的數(shù)據(jù)要求/ 177
2.2　數(shù)據(jù)的選擇與準(zhǔn)備/ 179
3. 信用評分模型的建立、評測、使用與維護(hù)/ 187
3.1　信用評分模型的建立與評測/ 187
3.2　信用評分模型的使用與維護(hù)/ 197
4. 其他信用風(fēng)險模型/ 198
4.1　清收模型/ 199
4.2　企業(yè)信用評級/ 203
第六單元　小微信貸組合風(fēng)險管理/ 209
1. 信貸組合賬齡分析/ 209
1.1　欠款的定義/ 209
1.2　賬齡曲線/ 212
2. 轉(zhuǎn)換矩陣與信用風(fēng)險撥備/ 221
2.1　轉(zhuǎn)換矩陣/ 221
2.2　信用風(fēng)險撥備/ 230
3. 分散信貸組合風(fēng)險/ 233
3.1　非預(yù)期損失/ 233
3.2　風(fēng)險敞口集中度的管理/ 234
3.3　違約之間的相關(guān)性/ 236
圖
圖1.1　風(fēng)險嚴(yán)重度/ 風(fēng)險概率二維矩陣與風(fēng)險管理策略/ 7
圖1.2　ISO 31000 通用風(fēng)險管理框架和風(fēng)險管理流程/ 9
圖2.1　小微金融相關(guān)術(shù)語差異/ 20
圖2.2　小微金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理組織架構(gòu)/ 24
圖2.3　風(fēng)險管理政策框架/ 26
圖2.4　小微金融與中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的宏觀風(fēng)險圖譜/ 28
圖2.5　小微金融風(fēng)險嚴(yán)重程度與發(fā)生概率矩陣圖/ 31
圖3.1　違約損失與回收現(xiàn)值的關(guān)系/ 35
圖3.2　貸款總費(fèi)率的構(gòu)成/ 43
圖3.3　小微信貸技術(shù)分類模型/ 51
圖3.4　信貸技術(shù)適用性與企業(yè)和貸款規(guī)模的關(guān)系/ 56
圖3.5　信貸技術(shù)適用性與樣本數(shù)據(jù)的關(guān)系/ 57
圖4.1　小微企業(yè)信用風(fēng)險評估信息維度/ 62
圖4.2　廣義現(xiàn)金流分析三步法/ 63
圖4.3　非財務(wù)分析的價值/ 63
圖4.4　非財務(wù)信息維度1/ 64
圖4.5　非財務(wù)信息維度2/ 64
圖4.6　產(chǎn)品（服務(wù)）生命周期/ 65
圖4.7　交易周期/ 66
圖4.8　非財務(wù)信息維度3/ 68
圖4.9　波特五力模型/ 68
圖4.10　安索夫矩陣/ 70
圖4.11　波特一般競爭戰(zhàn)略模型/ 71
圖4.12　非財務(wù)信息維度4/ 72
圖4.13　威克漢姆創(chuàng)業(yè)績效模型/ 72
圖4.14　非財務(wù)信息維度5/ 74
圖4.15　非財務(wù)信息維度匯總/ 75
圖4.16　財務(wù)信息和財務(wù)信息之間的關(guān)聯(lián)（行業(yè)基準(zhǔn)與借款人財務(wù)情況）/ 82
圖4.17　非財務(wù)信息和財務(wù)信息之間的關(guān)聯(lián)（經(jīng)營歷史與資產(chǎn)負(fù)債表）/ 83
圖4.18　非財務(wù)信息和財務(wù)信息之間的關(guān)聯(lián)（行業(yè)周期與資產(chǎn)負(fù)債表）/ 83
圖4.19　企業(yè)規(guī)范化程度和可提供的資料/ 85
圖4.20　一級交叉檢驗(yàn)的四個主要信息源/ 86
圖4.21　企業(yè)管理層作為信息來源/ 87
圖4.22　運(yùn)營層作為信息來源/ 91
圖4.23　基準(zhǔn)和外部參考作為信息來源/ 93
圖4.24　實(shí)地觀察作為信息來源/ 93
圖4.25　存貨與營業(yè)額/ 97
圖4.26　應(yīng)收賬款與營業(yè)額/ 98
圖4.27　權(quán)益與凈利潤/ 104
圖4.28　權(quán)益的追蹤檢驗(yàn)/ 106
圖4.29　基于重塑報表的財務(wù)分析/ 108
圖4.30　現(xiàn)金循環(huán)周期/ 114
圖4.31　現(xiàn)金循環(huán)周期資金缺口舉例/ 115
圖4.32　盈虧平衡示意圖/ 133
圖4.33　盈虧平衡與安全邊際/ 135
圖4.34　現(xiàn)金流的來源/ 139
圖5.1　評分流程的基本要素/ 175
圖5.2　秩和百分比函數(shù)——Excel 屏幕截圖/ 182
圖5.3　使用Excel 中的“數(shù)據(jù)分析—相關(guān)分析”功能/ 185
圖5.4　散點(diǎn)圖和最小二乘線性回歸線/ 188
圖5.5　LDA——違約觀測值的散點(diǎn)圖/ 188
圖5.6　LDA——f1 和f2 函數(shù)換算數(shù)據(jù)示例/ 189
圖5.7　StatistiXL——LDA 調(diào)用對話框/ 189
圖5.8　多元回歸對邏輯回歸的映射/ 193
圖5.9　XLSTAT 中邏輯回歸功能對話框/ 194
圖5.10　XLSTAT 中邏輯回歸功能—“輸出”菜單/ 194
圖5.11　ROC 與AUC/ 196
圖5.12　分界值對預(yù)測準(zhǔn)確率的影響/ 196
圖5.13　評分方法分類/ 198
圖5.14　標(biāo)準(zhǔn)普爾公司評級等級與違約概率分布（100 個基點(diǎn)=1%）/ 205
圖5.15　中小企業(yè)評級系統(tǒng)樣例（頂層借款人評級指標(biāo)匯總）/ 206
圖5.16　中小企業(yè)評級系統(tǒng)中阿特曼Z-score 模塊節(jié)選/ 207
圖5.17　中小企業(yè)評級系統(tǒng)樣例——頂層債項(xiàng)評級指標(biāo)匯總/ 208
圖6.1　南非某銀行微型消費(fèi)類貸款賬齡曲線樣例/ 213
圖6.2　摩洛哥某小微金融機(jī)構(gòu)危機(jī)后的賬齡曲線/ 214
圖6.3　用于賬齡曲線測算的數(shù)據(jù)透視報告表樣例/ 216
圖6.4　基于樣本數(shù)據(jù)的賬齡曲線/ 218
圖6.5　柬埔寨某小微銀行賬齡曲線分析案例（0.1% 壞賬率水平）/ 221
圖6.6　柬埔寨某小微銀行賬齡曲線分析案例（1% 壞賬率水平）/ 221
圖6.7　矩陣乘積示例/ 224
圖6.8　數(shù)據(jù)透視表生成的2021 年3 月至4 月的余額和還本額矩陣/ 228
圖6.9　理論上小微貸款組合年度虧損分布/ 233
圖6.10　阿塞拜疆某銀行小微貸款組合基尼曲線/ 235
表
表2.1　巴塞爾委員會指南匯總/ 14
表3.1　模擬工作表截圖/ 38
表3.2　貸款組合風(fēng)險分散模擬工作表截圖/ 40
表3.3　模擬工作表截圖（相關(guān)系數(shù)=1）/ 41
表3.4　模擬工作表截圖（相關(guān)系數(shù)≈ -1）/ 42
表4.1　基于非財務(wù)分析的風(fēng)險評估包含的關(guān)鍵信息維度及獲取方法/ 75
表4.2　一級交叉檢驗(yàn)——可能的問題和方法/ 94
表4.3　基于貿(mào)易條件的現(xiàn)金流測算/ 99
表4.4　季節(jié)性現(xiàn)金流測算/ 100
表4.5　第二年現(xiàn)金流測算/ 101
表4.6　常用財務(wù)比率/ 127
表4.7　常見的財務(wù)報表操縱或粉飾方式/ 129
表4.8　造成現(xiàn)金流入/ 流出的活動/ 139
表4.9　現(xiàn)金的來源與使用/ 140
表4.10　現(xiàn)金流預(yù)測項(xiàng)與損益表預(yù)測項(xiàng)的區(qū)別/ 152
表4.11　預(yù)算偏差分析表范例/ 158
表5.1　婚姻狀況與違約情況的數(shù)據(jù)透視表結(jié)果/ 182
表5.2　年齡與違約分布數(shù)據(jù)透視表/ 183
表5.3　相關(guān)矩陣輸出結(jié)果/ 186
表5.4　LDA 輸出頁節(jié)選（顯示分類函數(shù)值和f1~f2 派生分值）/ 190
表5.5　StatistiXL 輸出的LDA 分類函數(shù)系數(shù)/ 190
表5.6　StatistiXL 輸出的混淆矩陣表/ 191
表5.7　分界點(diǎn)與不良率之間的關(guān)系/ 192
表5.8　XLSTAT——邏輯回歸模型系數(shù)/ 194
表5.9　XLSTAT——邏輯回歸分類表（分界點(diǎn)為0.1）/ 195
表5.10　靈敏度與特異度/ 195
表5.11　排序及百分位分析摘選/ 200
表5.12　三個邏輯回歸模型系數(shù)匯總表（分界點(diǎn)均為0.5）/ 201
表6.1　欠款賬齡表樣例/ 210
表6.2　PAR 報告樣例/ 211
表6.3　用于賬齡曲線測算的貸款組合樣本/ 216
表6.4　轉(zhuǎn)換矩陣及衍生撥備率舉例/ 222
表6.5　阿塞拜疆某銀行的個體工商戶（微型企業(yè)）貸款組合轉(zhuǎn)換矩陣示例/ 225
表6.6　2021 年3 月至2021 年4 月貸款組合數(shù)據(jù)表摘錄/ 225
表6.7　借助數(shù)據(jù)透視表生成的2021 年3 月至4 月轉(zhuǎn)換矩陣/ 226
表6.8　2021 年3 月至2021 年4 月貸款組合數(shù)據(jù)表（包括期間還本額）/ 227
表6.9　包括和不包括期間還本的轉(zhuǎn)換矩陣對比/ 228
表6.10　未來6 個月后的轉(zhuǎn)換矩陣/ 229
表6.11　未來6 個月后的PAR30 規(guī)模預(yù)測/ 230
表6.12　風(fēng)險敞口預(yù)算矩陣示例（年度預(yù)算百分比）/ 240