目錄
第1章 導(dǎo)論
1.1 研究主題
1.2 概念界定
1.2.1 指數(shù)化投資
1.2.2 股票定價(jià)
1.3 主要研究設(shè)計(jì)
1.3.1 研究方法
1.3.2 技術(shù)路線
1.3.3 創(chuàng)新視角
1.3.4 指數(shù)樣本
1.4 主要內(nèi)容
1.5 基本觀點(diǎn)
第2章 文獻(xiàn)評(píng)述
2.1 指數(shù)化投資的理論基礎(chǔ)
2.2 指數(shù)化投資的經(jīng)濟(jì)影響
2.2.1 資產(chǎn)定價(jià)影響
2.2.2 公司金融影響
2.3 指數(shù)化投資的股票定價(jià)效應(yīng)
2.3.1 股票溢價(jià)
2.3.2 股價(jià)波動(dòng)
2.3.3 股票共變聯(lián)動(dòng)
2.4 國(guó)內(nèi)指數(shù)化投資的研究現(xiàn)狀
2.5 本章小結(jié)
第3章 基礎(chǔ)分析框架
3.1 指數(shù)化投資的產(chǎn)生與發(fā)展概述
3.1.1 全球指數(shù)化投資的發(fā)展
3.1.2 中國(guó)指數(shù)化投資的發(fā)展
3.1.3 中美發(fā)展比較
3.2 有限套利基礎(chǔ)
3.2.1 完美套利
3.2.2 有效市場(chǎng)假說面臨的挑戰(zhàn)
3.2.3 有限套利的原因
3.3 一個(gè)基于非基本面的基本分析框架
3.3.1 指數(shù)化投資與股票收益
3.3.2 指數(shù)化投資與股票價(jià)格波動(dòng)
3.3.3 指數(shù)化投資與股票共變
3.3.4 理論假說一
3.4 本章小結(jié)
第4章 拓展分析框架
4.1 指數(shù)的關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)
4.1.1 股票指數(shù)編制的基本要素
4.1.2 指數(shù)關(guān)聯(lián)的形式
4.1.3 指數(shù)關(guān)聯(lián)的成因
4.2 一個(gè)納入指數(shù)關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)的拓展分析框架
4.2.1 指數(shù)關(guān)聯(lián)的直接經(jīng)濟(jì)后果
4.2.2 對(duì)兩個(gè)分析視角的拓展
4.2.3 指數(shù)化投資、指數(shù)關(guān)聯(lián)與股票定價(jià)
4.2.4 理論假說二
4.3 本章小結(jié)
第5章 指數(shù)化投資的股票溢價(jià)效應(yīng)
5.1 引言
5.2 事件研究設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)
5.2.1 調(diào)樣事件與股票樣本
5.2.2 事件研究設(shè)計(jì)
5.2.3 事件窗口
5.2.4 對(duì)照及匹配設(shè)計(jì)
5.3 滬深300指數(shù)的股票溢價(jià)效應(yīng)
5.3.1 總體分析
5.3.2 處理效應(yīng)---對(duì)照分析
5.3.3 處理效應(yīng)---傾向得分匹配（ＰＳＭ）分析
5.4 股票溢價(jià)效應(yīng)的來源：基本面效應(yīng)還是非基本面效應(yīng)
5.4.1 指標(biāo)設(shè)計(jì)
5.4.2 計(jì)量方法
5.4.3 實(shí)證結(jié)果
5.4.4 指數(shù)重合與股票溢價(jià)效應(yīng)
5.5 本章小結(jié)
第6章 指數(shù)化投資的股價(jià)波動(dòng)效應(yīng)
6.1 引言
6.2 理論分析
6.2.1 基于流動(dòng)性的待檢驗(yàn)假說
6.2.2 基于定價(jià)的待檢驗(yàn)假說
6.3 指標(biāo)數(shù)據(jù)
6.4 ＥＴＦ持股與股價(jià)波動(dòng)
6.4.1 基于面板數(shù)據(jù)的ＯＬＳ估計(jì)
6.4.2 基于準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的估計(jì)
6.5 ＥＴＦ持股對(duì)股價(jià)波動(dòng)的影響渠道
6.5.1 ＥＴＦ套利與股票預(yù)期波動(dòng)
6.5.2 ＥＴＦ資金流與股票收益：價(jià)格發(fā)現(xiàn)還是均值回歸
6.6 進(jìn)一步討論：ＥＴＦ持股對(duì)標(biāo)的股價(jià)波動(dòng)性的影響趨勢(shì)
6.6.1 趨勢(shì)與結(jié)構(gòu)
6.6.2 非線性關(guān)系檢驗(yàn)
6.7 本章小結(jié)
第7章 指數(shù)化投資的股票共變效應(yīng)
7.1 引言
7.2 方法與理論假說
7.2.1 研究方法
7.2.2 待檢驗(yàn)假說
7.3 指數(shù)調(diào)樣與股票共變現(xiàn)象
7.3.1 主要研究設(shè)計(jì)
7.3.2 股票與調(diào)入指數(shù)的共變
7.3.3 股票與調(diào)出指數(shù)的共變
7.4 指數(shù)化持股與股票共變
7.4.1 滬深300的指數(shù)重合結(jié)構(gòu)
7.4.2 滬深300指數(shù)產(chǎn)品持股與股票絕對(duì)共變
7.5 本章小結(jié)
第8章 指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)含義：基于重合指數(shù)的視角
8.1 引言
8.2 基于重合成分股指數(shù)的研究方法和樣本情況
8.2.1 合成指數(shù)的編制方法
8.2.2 指數(shù)樣本情況
8.3 中國(guó)的投資型指數(shù)存在持續(xù)溢價(jià)嗎
8.3.1 指數(shù)溢價(jià)的總體情況
8.3.2 重合成分股指數(shù)擁有更大溢價(jià)
8.4 中國(guó)的投資型指數(shù)擁有更強(qiáng)的微觀波動(dòng)嗎
8.4.1 5階自相關(guān)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的構(gòu)建
8.4.2 指數(shù)收益序列相關(guān)的趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)
8.4.3 序列相關(guān)趨勢(shì)結(jié)構(gòu)的來源：大市值還是指數(shù)化投資
8.5 中國(guó)股市的劇烈波動(dòng)會(huì)在指數(shù)間傳遞嗎
8.5.1 理論分析及研究設(shè)計(jì)
8.5.2 存在性分析
8.5.3 機(jī)制分析
8.6 本章小結(jié)
第9章 結(jié)論
9.1 主要結(jié)論
9.2 理論含義
9.3 政策啟示
參考文獻(xiàn)
附錄
21篇經(jīng)典文獻(xiàn)內(nèi)容摘編
致謝
跋