目 錄
前言
第一篇 理論篇
第一章 財務估值模型理論基礎 / 2 第一節(jié) 研究背景及意義 / 3 第二節(jié) 經(jīng)典估值理論回顧 / 12 第三節(jié) 三種傳統(tǒng)估值方法 / 19 第四節(jié) 估值重點工作流程 / 30
第二篇 基礎應用篇
第二章 宏觀環(huán)境與企業(yè)并購 / 34
第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟與企業(yè)并購 / 35
第二節(jié) 國際環(huán)境與企業(yè)并購 / 40
第三節(jié) 利率、匯率與通貨膨脹 / 44
第四節(jié) 碳中和背景下的電力資產(chǎn)投資與估值 / 53
第三章 行業(yè)特征及所在國監(jiān)管政策分析 / 56 第一節(jié) 海外電力資產(chǎn)與監(jiān)管影響 / 57 第二節(jié) 基于成本的監(jiān)管模式 / 62
第三節(jié) 基于績效的監(jiān)管模式 / 65 第四節(jié) 監(jiān)管參數(shù)與投資收益 / 74
第四章 盡職調(diào)查對估值模型的影響及改善 / 78 第一節(jié) 盡職調(diào)查概述 / 79
第二節(jié) 財務盡職調(diào)查 / 84
第三節(jié) 稅務盡職調(diào)查 / 93
第四節(jié) 法律盡職調(diào)查 / 100 第五節(jié) 技術盡職調(diào)查 / 108 第六節(jié) 本章小結 / 114
第五章 融資與架構對估值模型的影響及改善 / 116 第一節(jié) 資本成本計量 / 117
第二節(jié) 融資架構與路徑 / 124
第三節(jié) 稅務架構和成本控制 / 130
第四節(jié) 本章小結 / 139
第六章 估值與倍數(shù)校驗 / 141
第一節(jié) 海外電力資產(chǎn)的并購估值 / 142 第二節(jié) 相對估值法與倍數(shù)校驗 / 152 第三節(jié) 估值結果應用 / 157
第四節(jié) 本章小結 / 162
第七章 估值與協(xié)議條款 / 163
第一節(jié) 協(xié)議條款與估值模型可靠性 / 164 第二節(jié) 估值模型、協(xié)議條款與風險控制 / 172
第三節(jié) 交易后事項 / 176
第四節(jié) 其他條款及協(xié)議對估值的調(diào)整 / 180 第五節(jié) 本章小結 / 182
第三篇 拓展應用篇
第八章 在動態(tài)估值中尋找價值驅(qū)動 / 186
第一節(jié) 價值驅(qū)動分析的理論基礎 / 187
第二節(jié) 價值驅(qū)動因素分析 / 191
第三節(jié) 價值驅(qū)動因素指導電力資產(chǎn)投后管理 / 202 第四節(jié) 本章小結 / 205
第九章 投后運營階段的融資優(yōu)化 / 206 第一節(jié) 投后融資管理的必要性 / 207 第二節(jié) 監(jiān)管資產(chǎn)海外投后融資的做法 / 212 第三節(jié) 投后融資的風險管理 / 219
第四節(jié) 本章小結 / 223
第十章 資本運作指引 / 224
第一節(jié) 投后資本運作的必要性 / 225 第二節(jié) 投后資本運作的理論基礎 / 230 第三節(jié) 資本運作實踐 / 233
第四節(jié) 本章小結 / 238
后記 / 242