目 錄 上篇 投融資模式詳解 第一章 項(xiàng)目投資3 第一節(jié) 項(xiàng)目投資的本質(zhì)3 一、項(xiàng)目投資決策很重要3 二、分析項(xiàng)目投資的外部環(huán)境4 三、項(xiàng)目投資的基本流程5 第二節(jié) 項(xiàng)目評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)8 一、投資處于藍(lán)海階段的項(xiàng)目8 二、審核項(xiàng)目規(guī)劃合理性9 三、判斷項(xiàng)目有無明顯優(yōu)勢10 四、項(xiàng)目上線方案分析與解讀11 第三節(jié) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測13 一、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素13 二、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性事件16 三、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后的損失16 第二章 股權(quán)投資18 第一節(jié) 股權(quán)投資是好的投資模式18 一、股權(quán)投資的商業(yè)邏輯18 二、股權(quán)投資的優(yōu)勢19 第二節(jié) 股權(quán)投資可行性分析21 一、評(píng)估商業(yè)模式21 二、分析現(xiàn)金流情況23 三、衡量盈利能力24 四、考察整個(gè)團(tuán)隊(duì)27 第三節(jié) 股權(quán)投資的核心問題28 一、股東抽逃出資問題如何解決29 二、解散與清算事件如何處理29 第三章 企業(yè)并購31 第一節(jié) 主流并購模式匯總31 一、模式一：協(xié)議并購31 二、模式二：要約并購32 三、模式三：競價(jià)并購33 第二節(jié) 并購基本流程34 一、選擇并購目標(biāo)與并購時(shí)機(jī)34 二、并購初期工作35 三、并購實(shí)施階段工作36 四、并購后的整合工作37 第三節(jié) 評(píng)估并購價(jià)值38 一、如何進(jìn)行并購價(jià)值分析38 二、什么會(huì)影響并購價(jià)值40 第四章 天使輪融資42 第一節(jié) 走進(jìn)天使輪融資42 一、天使輪的概念42 二、天使輪融資有何特點(diǎn)43 第二節(jié) 進(jìn)化中的天使投資者47 一、天使投資者的演變過程47 二、了解天使投資者的兩面性51 三、雷軍：傳奇的天使投資者51 第三節(jié) 天使輪融資成功之道55 一、合理制訂接觸天使投資者的計(jì)劃55 二、尋求可靠第三方幫助56 三、參加創(chuàng)業(yè)孵化器路演活動(dòng)57 四、與融資服務(wù)機(jī)構(gòu)合作59 第五章 債權(quán)融資60 第一節(jié) 債權(quán)融資關(guān)鍵知識(shí)梳理60 一、什么是債權(quán)融資60 二、債權(quán)融資特點(diǎn)61 第二節(jié) 債權(quán)融資優(yōu)勢分析61 一、發(fā)揮強(qiáng)大稅盾作用61 二、夯實(shí)財(cái)務(wù)杠桿62 第三節(jié) 債權(quán)融資分類62 一、發(fā)行債券63 二、融資租賃64 三、銀行與民間借貸64 第六章 股權(quán)融資66 第一節(jié) 股權(quán)融資之股權(quán)眾籌66 一、股權(quán)眾籌適合的融資階段66 二、三大模式：有限合伙+股權(quán)代持+契約型基金67 三、股權(quán)眾籌基本流程71 第二節(jié) 股權(quán)融資之引進(jìn)私募基金73 一、私募股權(quán)投資三大特點(diǎn)73 二、私募基金機(jī)構(gòu)分類匯總74 第三節(jié) 股權(quán)融資之引進(jìn)戰(zhàn)略投資77 一、戰(zhàn)略投資者的特點(diǎn)77 二、百度的戰(zhàn)略投資秘籍78 下篇 法律風(fēng)控要點(diǎn)分析 第七章 盡職調(diào)查計(jì)劃83 第一節(jié) 盡職調(diào)查分類83 一、法律盡職調(diào)查83 二、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查84 三、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查86 四、人事盡職調(diào)查86 第二節(jié) 盡職調(diào)查渠道87 一、借助書面資料調(diào)查88 二、借助中介機(jī)構(gòu)調(diào)查88 三、在網(wǎng)絡(luò)上查詢所需內(nèi)容89 四、到企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查89 第三節(jié) 盡職調(diào)查常見糾紛90 一、目標(biāo)企業(yè)未如實(shí)提供資料90 二、調(diào)查不嚴(yán)謹(jǐn)92 三、過分夸大事實(shí)引發(fā)法律后果94 第八章 股權(quán)架構(gòu)搭建96 第一節(jié) VIE架構(gòu)96 第二節(jié) AB股架構(gòu)97 一、股權(quán)“武器”——AB股架構(gòu)97 二、AB股架構(gòu)有什么特點(diǎn)98 三、解讀京東的AB股架構(gòu)99 第二節(jié) 有限合伙架構(gòu)100 一、有限合伙架構(gòu)的兩種模式100 二、合伙人加入時(shí)的股權(quán)方案102 三、彈性的股權(quán)分配和調(diào)整機(jī)制103 第四節(jié) 混合型架構(gòu)105 一、經(jīng)典的混合型股權(quán)架構(gòu)圖105 二、混合型架構(gòu)的優(yōu)勢106 三、家族式企業(yè)的混合型架構(gòu)107 第九章 創(chuàng)投關(guān)系博弈論110 第一節(jié) 被動(dòng)的創(chuàng)業(yè)者110 一、從融資6 000萬元到欠債4 000萬元110 二、被投資者趕出公司，又反賠3 800萬元113 三、企業(yè)順利上市后無情被“踢”116 第二節(jié) 影響創(chuàng)投關(guān)系的不穩(wěn)定因素118 一、降價(jià)融資的反稀釋條款118 二、對(duì)賭協(xié)議之業(yè)績對(duì)賭120 三、對(duì)賭協(xié)議之上市承諾期及回購條款121 四、領(lǐng)售權(quán)條款和優(yōu)先清算權(quán)條款124 第三節(jié) 投資者退出的問題127 一、盡職調(diào)查階段要求退出127 二、簽署投資協(xié)議后毀約128 三、投資完成后“秋后算賬”130 第十章 控制權(quán)之戰(zhàn)132 第一節(jié) ×功夫的不歡而散132 一、×功夫發(fā)展史132 二、控制權(quán)爭奪之戰(zhàn)135 三、出現(xiàn)控制權(quán)問題的根源137 第二節(jié) 控制權(quán)的七條股權(quán)生命線139 一、大于67%：絕對(duì)控制權(quán)140 二、51%：相對(duì)控制權(quán)140 三、34%～51%：否決權(quán)141 四、小于30%：上市企業(yè)要約收購線141 五、20%～33%：重大同業(yè)競爭警示141 六、小于5%：重大股權(quán)變動(dòng)警示142 七、3%～5%：臨時(shí)提案權(quán)142 第三節(jié) 如何贏得控制權(quán)之戰(zhàn)142 一、巧妙利用多層級(jí)控制鏈143 二、簽署一致行動(dòng)人協(xié)議145 三、通過委托投票權(quán)控制企業(yè)146 第十一章 股東知情權(quán)與公司決議148 第一節(jié) 你真的了解股東知情權(quán)嗎148 一、股東知情權(quán)法律依據(jù)148 二、關(guān)于股東知情權(quán)的爭議焦點(diǎn)151 第二節(jié) 公司決議不容忽視155 一、公司決議法律依據(jù)155 二、公司決議無效的情形及后果156 三、什么情形下公司決議可以撤銷157 第十二章 期權(quán)交易159 第一節(jié) 期權(quán)關(guān)鍵概念分析159 一、期權(quán)激勵(lì)159 二、期權(quán)計(jì)劃160 三、套現(xiàn)163 第二節(jié) 期權(quán)究竟值不值錢165 一、如何衡量期權(quán)的真正價(jià)值165 二、判斷期權(quán)是否合股168 第三節(jié) 期權(quán)的核心問題169 一、期權(quán)是不是白送的169 二、期權(quán)能否作為競業(yè)限制補(bǔ)償170 三、期權(quán)的追回時(shí)效172 四、退出企業(yè)時(shí)，期權(quán)怎么處理174