目　錄
序
致　謝
免責(zé)聲明與披露
前　言
第1章　入行的第一年：我學(xué)到了什么，是如何學(xué)到的1
期權(quán)基礎(chǔ)：基本解釋2
另一種開始3
股票期權(quán)合約規(guī)格5
其他期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)8
清算9
信息聯(lián)絡(luò)9
市場數(shù)據(jù)10
小細(xì)節(jié)與大藍(lán)圖12
第2章　你我之間的區(qū)別14
贏家和輸家15
專業(yè)交易者與散戶16
優(yōu)勢分析18
期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理的兩種方法18
絕對風(fēng)險(xiǎn)19
增量風(fēng)險(xiǎn)27
第3章　價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)34
價(jià)差組合35
以期權(quán)為中心的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)類別37
價(jià)差組合與做市商套利38
價(jià)差組合類別39
價(jià)差組合、價(jià)差組合名稱和交易理念44
價(jià)差組合交易哲學(xué)與方法論46
第4章　期權(quán)的其他名詞術(shù)語47
期權(quán)定價(jià)模型49
各種模型50
波動(dòng)率傾斜51
波動(dòng)率、傾斜和定價(jià)模型53
傾斜、斜率與希臘字母54
下班后的閑逛57
警告與啟示57
第5章　交易之道59
蘭德的驕傲60
世界上最好（及最壞）的工作61
別人的錢62
交易之道64
第6章　了解你的敵人：做市商與市場67
期權(quán)市場是如何運(yùn)轉(zhuǎn)的67
電子交易77
關(guān)于做市商的更多信息79
風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡79
第7章　利用對做市商的了解形成優(yōu)勢：第一部分84
友好地競爭84
我們不能和睦相處嗎85
零和博弈與知道為何而戰(zhàn)86
市價(jià)單與限價(jià)單87
止損單91
第8章　利用對做市商的了解形成優(yōu)勢：第二部分102
依靠和如果即將成交則取消訂單102
市場中間價(jià)策略105
第9章　利用對做市商的了解形成優(yōu)勢：第三部分119
待執(zhí)行訂單與市場中間價(jià)策略119
交易所之間的競爭與流動(dòng)性悖論122
開盤和收盤階段的交易124
價(jià)格敏感性、流動(dòng)性和恐懼127
第10章　力量的轉(zhuǎn)移：十進(jìn)制、多重上市和技術(shù)
　　　　　如何改變游戲規(guī)則133
期權(quán)行業(yè)中的技術(shù)變化133
期權(quán)行業(yè)的功能變化135
做你自己的好時(shí)機(jī)140
第11章　合成關(guān)系和專業(yè)交易者視角下的看跌期權(quán)
　　　　　和看漲期權(quán)差異142
看跌-看漲期權(quán)平價(jià)關(guān)系式143
合成關(guān)系143
行權(quán)方式的考慮147
利用合成關(guān)系進(jìn)行交易148
關(guān)于合成關(guān)系你還需要知道的事情155
第12章　到期交易：提高增益157
期權(quán)希臘值和期權(quán)生命周期158
最后交易日167
第13章　以勝算為生：每筆交易中的波動(dòng)率169
有直覺，賭一把169
波動(dòng)率：真正的商品170
交易大廳里的內(nèi)部策略184
第14章　波動(dòng)率與跨式價(jià)差組合：做市商交易185
愚蠢的賭局185
Gamma剝頭皮186
專業(yè)交易者的策略192
Gamma空頭管理194
第15章　套利與利基交易：盈利如何積少成多197
理論定價(jià)198
被選中，還是大海撈針198
比價(jià)的藝術(shù)199
分散模型及其他203
利基、套利和散戶204
第16章　監(jiān)控期權(quán)組合風(fēng)險(xiǎn)205
在不損失午餐的情況下分到你的那份餡餅205
風(fēng)險(xiǎn)限額與頭寸管理206
現(xiàn)金與現(xiàn)金儲(chǔ)備207
觀察投資組合風(fēng)險(xiǎn)208
頭寸的損益圖209
風(fēng)險(xiǎn)閾值209
風(fēng)險(xiǎn)閾值基準(zhǔn)211
修復(fù)不合規(guī)的投資組合216
第17章　做市商與散戶的共生關(guān)系219
不祥的市場接受者219
零和博弈220
波動(dòng)率交易與傳統(tǒng)的頭寸交易220
做市商和市場接受者之間的共生關(guān)系222
第18章　把玩數(shù)字：解釋期權(quán)數(shù)據(jù)225
成交量與持倉量226
解讀隱含波動(dòng)率數(shù)據(jù)229
第19章　來自期權(quán)宇宙中心的故事、傳言和冒險(xiǎn)232
事實(shí)上，這關(guān)乎輸贏233
開著電視睡覺234
更高的高點(diǎn)和更低的低點(diǎn)234
等待游戲：為什么（有時(shí)）做場內(nèi)交易員真的很無聊235
再見，歡迎來到俱樂部236