財務〖〗管理信息化第4章財務分析信息化〖〗4.1財務分析的目的
企業(yè)管理者要對企業(yè)運營中的各項活動以及企業(yè)的經(jīng)營成果和財務狀況進行有效的管理與控制，財務分析是一個必不可少的工具。財務分析可以幫助企業(yè)管理者加深對企業(yè)運營狀況的了解，減少判斷的不確定性，從而增加決策的科學性。
相對于企業(yè)外部人員來講，譬如債權人、客戶或投資者等，企業(yè)管理者擁有更多了解企業(yè)的信息渠道和監(jiān)控企業(yè)的方式方法，但是財務信息仍然是一個十分重要的信息來源，財務分析仍然是一種非常重要的監(jiān)控方法。特別是與外部分析主體相比，企業(yè)管理者作為企業(yè)內部的分析主體，所掌握的財務信息更加全面，并能夠與企業(yè)運營中的非財務信息相結合，因此，企業(yè)管理者所進行的財務分析更加深入，財務分析的目的也就更加多樣化。
1）企業(yè)管理者對企業(yè)的日常經(jīng)營活動進行管理，就需要通過財務分析及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中的問題，并找出對策，以適應瞬息萬變的經(jīng)營環(huán)境。
2）企業(yè)管理者還要通過財務分析，全面掌握企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況等，從而作出科學的籌資、投資等重大決策。
3）企業(yè)管理者為了提高企業(yè)內部的活力和企業(yè)整體的效益，還需要借助財務分析對企業(yè)內部的各個部門和員工等進行業(yè)績考評，并為今后的生產經(jīng)營編制科學的預等。
4.2財務分析的內容
財務分析的內容與財務分析的目的有著密切的關系。分析目的不同，分析內容的側重點也會有差別。通常來說，財務分析有如下一些內容。
1.償債能力分析
償債能力包括短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力一般與企業(yè)的流動性相關。流動性是指企業(yè)資源滿足短期現(xiàn)金需要的能力。企業(yè)的短期現(xiàn)金需要通常包括支付日常生產經(jīng)營開支的需要和償還短期債務的需要。企業(yè)的流動性越強，日常支付能力和短期償債能力就越強，企業(yè)的日常生產經(jīng)營就越順暢，短期債務就越安全。企業(yè)的流動性與短期償債能力直接關系著企業(yè)的短期經(jīng)營安全和短期債務安全，而安全是企業(yè)生存和發(fā)展的前提。因此，不僅短期債權人會重視對企業(yè)流動性與短期償債能力的分析，企業(yè)管理者、股權投資者等都會關注對企業(yè)流動性和短期償債能力的分析。
長期償債能力一般與財務風險相關。狹義的財務風險又叫籌資風險，是指企業(yè)與籌資活動有關的風險，也就是企業(yè)債務償還的不確定性。因此，企業(yè)的財務風險與長期的償債能力密不可分。如果企業(yè)不能如期償還到期的長期債務，必然會影響企業(yè)的長期投資安排和經(jīng)營活動。企業(yè)的財務風險和長期償債能力直接關系著企業(yè)的長期經(jīng)營安全和長期債務安全。而我們知道，風險與報酬存在著同增同減的關系。企業(yè)如何通過資本結構和財務杠桿的安排，使風險與報酬達到最佳的平衡，就成為長期債權人、企業(yè)管理者以及股權投資者等分析主體關注的問題。 2.營運能力分析
資產是能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，同時又是對負債和所有者權益的保障。因此，企業(yè)的資產管理水平直接影響著企業(yè)獲取經(jīng)濟利益的能力以及企業(yè)資本的安全。資產管理主要包括資產結構管理和資產效率管理等內容。對企業(yè)的資產利用效率通常稱為營運能力。
企業(yè)的資產管理水平與營運能力從深層次影響著企業(yè)的安全性和盈利性，因而是企業(yè)債權人、股權投資者和管理者等分析主體都應當關注的內容。
3.盈利能力分析
投資報酬是反映投入產出關系的指標，它指投入的資金所獲得的報酬。由于投入資金有不同的范疇，而報酬有不同的層次，因此投資報酬有不同的具體含義。直接影響投入報酬的是企業(yè)的盈利能力。在投資規(guī)模一定的情況下，企業(yè)獲取利潤的能力越強，投資報酬就應當越高。
盈利能力的高低首先體現(xiàn)為收入與成本相抵后的會計收益上，因此通過分析企業(yè)的營業(yè)收入，可以了解企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性和持續(xù)性；在資料許可的情況下，可以對企業(yè)的成本費用進行本—量—利分析和成本費用分析等。本—量—利分析能夠找出企業(yè)利潤的關鍵影響因素，成本費用分析則能夠為企業(yè)從內部挖掘利潤潛力找到方向。
豐厚而穩(wěn)定的利潤不僅是投資報酬和盈利能力的體現(xiàn)，也是企業(yè)償還債務的保障。一個不能盈利的企業(yè)是沒有真正的安全可言的。因此，包括股權投資者、企業(yè)管理者和債權人等在內的眾多分析主體對投資報酬與盈利能力都十分關注?？梢哉f，投資報酬與盈利能力分析是現(xiàn)代財務分析中最為重要的內容。
4.其他能力分析
傳統(tǒng)的財務分析是從靜態(tài)角度出發(fā)分析企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，只強調償債能力、盈利能力和營運能力的分析。面對日益激烈的市場競爭，靜態(tài)的財務分析是不夠全面的。首先，企業(yè)價值主要取決于未來的獲利能力以及競爭能力，取決于企業(yè)銷售收入、收益以及股利在未來的增長、企業(yè)在市場中的競爭地位和競爭能力，而不是目前或者過去所取得的收益情況。其次，增強企業(yè)的盈利能力、資產營運效率和償債能力，都是為了未來的生存和發(fā)展的需要，是為了提高企業(yè)的發(fā)展和競爭能力。所以要全面衡量一個企業(yè)的價值，不僅要從靜態(tài)角度分析其經(jīng)營能力，還應從動態(tài)角度出發(fā)分析和預測企業(yè)發(fā)展能力、競爭能力以及防御風險能力。
鄂公網(wǎng)安備 42010302001612號