上次索羅斯狙擊里拉和英鎊的時(shí)候,歐洲銀行還有勇氣出來(lái)跟對(duì)沖基金們對(duì)陣。而這次德意志銀行等歐洲大銀行卻紛紛看淡歐元,讓人很懷疑它們也參與了沽空歐元。這次主力只剩下新成立的歐洲救援基金了,而歐洲救援基金的股東們又整天炒作一團(tuán),看來(lái)歐元是沒(méi)救了。
就在這時(shí),事情發(fā)生了變化。橫掃世界金融界的美國(guó)忽然就有了一個(gè)對(duì)手,一個(gè)它很不屑的對(duì)手——中國(guó)。美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)一直很看不起中國(guó)金融界。格林斯潘說(shuō):“中國(guó)是極度缺乏金融人才的地方88?!辈还饫贤膺@么看,中國(guó)人自己也這么看。中國(guó)到處都流傳著各種國(guó)際炒家的神奇?zhèn)髡f(shuō)。國(guó)人普遍認(rèn)為國(guó)際炒家對(duì)中國(guó)外管局是“大人對(duì)小孩”,最起碼也是“職業(yè)冠軍對(duì)業(yè)余初學(xué)者”。歐洲日本那些多年老手都搞不過(guò)華爾街,中國(guó)更是白給。中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)上買(mǎi)什么什么就漲,賣(mài)什么什么就跌。這似乎不僅僅是中國(guó)購(gòu)買(mǎi)力和供給力太大的原因,還主要是由于中國(guó)極度缺乏金融人才。
其實(shí)中國(guó)現(xiàn)在也不是沒(méi)有金融人才。2003年落馬的前中行行長(zhǎng)王雪冰就是一個(gè)投機(jī)高手,據(jù)說(shuō)“他炒澳元,能在貨幣市場(chǎng)上把澳元砸了下去,從而在出口大宗貨物方面賺了很多錢(qián)”206。后來(lái)中國(guó)也培養(yǎng)了不少外匯人才,近期的外匯也做得相當(dāng)不錯(cuò)。
另外就是,還有很多華爾街的中國(guó)人才回國(guó)了。最著名的要算給美國(guó)人設(shè)計(jì)次貸模型的李祥林。評(píng)級(jí)公司就是以他的這個(gè)模型來(lái)給很多次級(jí)債定的3A級(jí)。該模型被稱(chēng)為“謀殺了華爾街的模型”89。次貸危機(jī)后,西方媒體爆炒他做的模型,把他說(shuō)成金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?。他?jiàn)勢(shì)不好,2008年就跑回了北京,現(xiàn)任中金風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理。一些西方陰謀論者據(jù)此說(shuō)他是被中國(guó)派去破壞美國(guó)經(jīng)濟(jì)的間諜,不然為什么一跑回中國(guó)去就當(dāng)了國(guó)資大投行的高管?
人才有了,操作的秘訣也有進(jìn)步。中國(guó)人也終于想明白了國(guó)際市場(chǎng)上的投機(jī)其實(shí)一定程度上是靠情報(bào)和錢(qián)多的。而且由于中國(guó)的塊頭太大,對(duì)市場(chǎng)的影響力很大,并不是傳說(shuō)中所有炒家都看見(jiàn)中國(guó)買(mǎi)就賣(mài),看見(jiàn)中國(guó)賣(mài)就買(mǎi)的。居然有很多炒家腦袋里有水,跟著中國(guó)這個(gè)笨蛋做交易。既然中國(guó)買(mǎi)什么什么漲,賣(mài)什么什么跌,那就來(lái)做投機(jī)吧。
2009年7月,中國(guó)增持美國(guó)國(guó)債241億美元,國(guó)內(nèi)輿論大嘩??蜌庖稽c(diǎn)的說(shuō)是外管局糊涂,義憤些的就大罵他們是賣(mài)國(guó)賊。其實(shí)后來(lái)證明外管局這次做得并不差。
中國(guó)內(nèi)地持有的美國(guó)國(guó)債從2009年7月到2009年11月一直維持在9290億美元以上。到2010年5月,中國(guó)減持325億美元。6月,也就是這個(gè)圖上的高點(diǎn),中國(guó)減持美國(guó)國(guó)債240億。這一段時(shí)間,美元的漲幅都很大。在此之前的幾個(gè)月都是一會(huì)兒減一會(huì)兒增,減多增少,數(shù)量也比較小。由此可以看出,外管局做得應(yīng)該說(shuō)還算漂亮。其實(shí)這不算什么,做得最好的是黃金,央行一共賺了40多億美元。
網(wǎng)上有些人極端鄙視央行的水平,2008年年底聽(tīng)說(shuō)央行大筆買(mǎi)入黃金,便預(yù)言黃金必大跌,聲稱(chēng)要大筆沽空。最后不知道這些人到底沽空了沒(méi)有,不過(guò)筆者在這里衷心希望他們沒(méi)有。
中國(guó)積累了不少資金和人才,開(kāi)始在國(guó)際市場(chǎng)上保護(hù)自己的利益。華爾街拉高美元,中國(guó)是贊同的。畢竟這樣一來(lái),中國(guó)龐大的美元資產(chǎn)也會(huì)跟著升值。但要是華爾街把歐元打得過(guò)低,影響中國(guó)出口,那中國(guó)就不干了,畢竟歐盟是中國(guó)第一大出口市場(chǎng)。2010年初至5月14日,人民幣對(duì)歐元已累計(jì)升值,這對(duì)中國(guó)出口很不利。自金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),歐元區(qū)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差大幅減少,從2008年末的100億大幅回落到目前的67億左右。雙邊逆差占?xì)W元區(qū)GDP的比例從下降到,貿(mào)易逆差額回到了2006年的水平。
德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局的最新統(tǒng)計(jì)表明,1月至6月德中雙邊貿(mào)易總額億歐元,同比增長(zhǎng)。其中德對(duì)華進(jìn)、出口分別為億歐元和億歐元,分別增長(zhǎng)和。關(guān)鍵問(wèn)題是德國(guó)對(duì)華出口增長(zhǎng)太快,導(dǎo)致中國(guó)對(duì)歐元區(qū)的順差減少。美國(guó)之所以動(dòng)不動(dòng)就用制裁來(lái)威脅中國(guó),不就是因?yàn)橹袊?guó)對(duì)美國(guó)的巨大貿(mào)易順差嗎?因?yàn)槲覀冞€有歐洲這個(gè)市場(chǎng)可以賺順差,所以也不怎么怕美國(guó)的制裁。但要是來(lái)自歐洲的順差少了,那就有可能受美國(guó)挾持。
所以中國(guó)不管出于政治還是經(jīng)濟(jì)考慮,都要出來(lái)拉歐洲一把。事實(shí)上,歐洲早就有很多國(guó)家要求中國(guó)幫助。不過(guò)中國(guó)的傳統(tǒng)智慧是救人要看準(zhǔn)火候。當(dāng)初龐涓同學(xué)率領(lǐng)魏軍攻擊趙國(guó),趙國(guó)向齊國(guó)求救,孫臏同學(xué)就跟齊王說(shuō):先答應(yīng)著,讓趙國(guó)堅(jiān)定抵抗的信心。等魏趙兩國(guó)打得差不多了,都筋疲力盡了,齊國(guó)再出兵。這種游戲中國(guó)玩兒了兩千多年了,實(shí)在是熟得不能再熟了。
一開(kāi)始希臘來(lái)求救,中國(guó)含糊其辭。時(shí)機(jī)未到,出手太早了自己也會(huì)陷進(jìn)去。到了2010年4月1日,中國(guó)一下子積極起來(lái)。溫家寶跟默克爾通電話,表示支持歐洲,愿意跟德國(guó)進(jìn)一步發(fā)展關(guān)系。默克爾想,進(jìn)一步發(fā)展關(guān)系是什么意思???愿意幫忙,但也不能白幫?到了2010年5月10號(hào),前幾年才燒過(guò)中國(guó)鞋的西班牙也來(lái)求救,溫家寶也表示愿意幫忙,給歐洲打氣,但并沒(méi)多少實(shí)質(zhì)性的動(dòng)作。
到了6月7日,外匯市場(chǎng)上歐元兌美元打出了的低點(diǎn)。第二天,路透社報(bào)道說(shuō)中國(guó)正大筆買(mǎi)入歐元資產(chǎn)。麥德利環(huán)球顧問(wèn)公司(Medley Global Advisors)說(shuō):“中國(guó)方面表示是個(gè)敏感價(jià)位90?!?這似乎表明中國(guó)是破了殺進(jìn)去的。之后被認(rèn)為不可戰(zhàn)勝的國(guó)際炒家居然慌忙奪路而逃,歐元展開(kāi)了一波漫長(zhǎng)的上漲。