所謂技術(shù)分析就是指將股票交易中的成交量，股票價(jià)位，時(shí)間坐標(biāo)等各種相關(guān)數(shù)據(jù)用不同的函數(shù)公式和函數(shù)圖形表示出來，并加以分析。其種種理論依據(jù)都只不過是建立在前人曾經(jīng)試探過的一些經(jīng)驗(yàn)總結(jié)上。沒有人敢保證技術(shù)分析百分之百反應(yīng)了現(xiàn)實(shí)行情，反之，由于數(shù)據(jù)都是可操控的，所以很容易遇到機(jī)構(gòu)操盤手在背后隨意控盤，制造各種技術(shù)假像，因此各種函數(shù)圖形也一樣是可以騙線的把戲。
基于此，技術(shù)分析就像我們建立的一套套模型，其所有的預(yù)測(cè)都來自于對(duì)歷史數(shù)據(jù)的考察，它們的理論基礎(chǔ)是要市場(chǎng)本身是有效的，所有的信息已經(jīng)反應(yīng)在價(jià)格中，因此，只需要對(duì)市場(chǎng)價(jià)格本身作出分析，就可以推斷未來的走勢(shì)。但事實(shí)上，有效市場(chǎng)理論在實(shí)證中并非完全成立，首先統(tǒng)計(jì)資料直接否定了完全有效模型，但是對(duì)于半有效模型還存在爭(zhēng)議。而過去走勢(shì)和未來走勢(shì)之間的確并不是完全的隨機(jī)漫步，它們之間還存在著某種微妙的關(guān)聯(lián)——而這正好是技術(shù)分析希望打開的寶庫之門，于是，誕生了各種各樣的技術(shù)分析流派：波浪、時(shí)間周期……
雖然技術(shù)分析是一種應(yīng)該懂得的基本常識(shí)，跟象棋里的“象走田，馬走日，士支對(duì)角”的規(guī)則沒什么兩樣，但是對(duì)實(shí)際操作中的指導(dǎo)意義并不大。因?yàn)樗鼈儾⒎前僭嚢凫`，在現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境里，能達(dá)到一半的勝算就很了不起了。就和真空中羽毛會(huì)像石頭一樣垂直快速下墜、但在氣流變幻的環(huán)境中卻無法預(yù)測(cè)軌跡一樣，股市紛繁復(fù)雜的環(huán)境會(huì)讓技術(shù)分析這根羽毛飄到不知道什么地方去。
股市中流傳著這樣的說法：“技術(shù)面不敵基本面”就是說技術(shù)分析的風(fēng)險(xiǎn)性和不可靠性。股票的基本面是指股票當(dāng)期每股利潤(rùn)值，大盤走勢(shì)，行業(yè)的景氣度，企業(yè)成長(zhǎng)性，業(yè)績(jī)預(yù)期，題材，以及有無機(jī)構(gòu)入主等。這些都是真實(shí)可見的，是股票交易中不可控的因素。但是現(xiàn)實(shí)的情況是：“買股票的賠了，賣軟件的發(fā)了”。如果靠一個(gè)小小的軟件，就妄想能夠戰(zhàn)勝股市，那些制造軟件的人早就投身股市并且賺夠了。還需要以賣軟件為生嗎？
股神巴菲特就從不用技術(shù)分析，甚至討厭技術(shù)分析。他認(rèn)為，證券分析師的技術(shù)分析，只是要滿足投機(jī)者的心理，以及賺取一些傭金，而對(duì)股票投資本身幾乎沒有一點(diǎn)好處。他說：“聰明的股票投資者是不可能按照證券分析師的技術(shù)分析去選擇股票的。”經(jīng)常會(huì)有人把一些證券公司的技術(shù)分析報(bào)告交給巴菲特，但他都只是非常有禮貌的收下，卻很少花時(shí)間去仔細(xì)研讀。
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