我們已經(jīng)說過人類的認(rèn)知偏差對交易者的影響。有三種偏差是你必須不惜一切代價(jià)去克服的，那就是近期偏好、結(jié)果偏好以及預(yù)測未來的沖動(dòng)。
要克服第三種偏差，你必須從概率的角度來考慮未來，而不是擺出一副預(yù)測的架勢。當(dāng)我的朋友們聽說了我在海龜計(jì)劃中的成績后，他們總是沒完沒了地問我某一個(gè)市場下一步會(huì)向哪個(gè)方向變化。每一個(gè)人都想當(dāng)然地認(rèn)為，既然我是一個(gè)著名的培訓(xùn)小組的成員，而且已經(jīng)在期貨交易中賺了幾百萬美元，我肯定對未來有某種成竹在胸的判斷。我的標(biāo)準(zhǔn)答案當(dāng)然令他們大跌眼鏡：“我不知道?！笔聦?shí)上，我確實(shí)不知道。當(dāng)然，我可以瞎猜一通，但我對自己預(yù)測市場的能力可是沒有半點(diǎn)信心。事實(shí)上，我一直在有意地克制自己，從不去試著預(yù)測市場的未來動(dòng)向。
遺憾的是，除非你碰巧是某個(gè)保險(xiǎn)公司的精算師，否則你一般不會(huì)從概率的角度思考問題。人們會(huì)考慮一件事是可能還是不可能，但從不會(huì)考慮概率問題，這就是保險(xiǎn)公司對不確定性風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)的原因。一場颶風(fēng)把你的房子夷為平地，就是這樣一種風(fēng)險(xiǎn)。如果你住在熱帶海洋附近，你的房子被颶風(fēng)影響是有一定可能的，房子被強(qiáng)大的颶風(fēng)損壞的概率則要稍小一點(diǎn)。若說颶風(fēng)強(qiáng)大到足以把你的房子徹底損毀的程度，這種概率就更小了。
如果你知道你的房子百分之百會(huì)被颶風(fēng)摧毀，你當(dāng)然不會(huì)去買保險(xiǎn)，而是肯定會(huì)搬家。幸運(yùn)的是，這個(gè)概率不到100%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到，所以你會(huì)決定留下來，再買上一份房屋保險(xiǎn)。
一家提供颶風(fēng)災(zāi)害險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司對概率問題可是頗有研究，在給這類保險(xiǎn)計(jì)劃定價(jià)的時(shí)候，它對颶風(fēng)可能對你這個(gè)位置的房子造成多大程度的損害是心中有數(shù)的。這就是保險(xiǎn)公司賺錢的秘訣：保險(xiǎn)公司賣保險(xiǎn)的收入大于潛在的理賠成本。
在這一點(diǎn)上，交易與保險(xiǎn)非常相似。交易中充滿了不確定性。你不知道一筆交易會(huì)不會(huì)賺錢。你充其量只能相信，從長期來看，你的回報(bào)將大于你的風(fēng)險(xiǎn)水平。
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