第二章 黃金與美聯(lián)儲(chǔ)的金融戰(zhàn)略
美聯(lián)儲(chǔ)在國(guó)際資本市場(chǎng)的號(hào)召力是無(wú)人可出其右的，這是由美元的全球霸權(quán)決定的，是目前任何一種貨幣都無(wú)法撼動(dòng)的。雖然美元并非絕對(duì)能夠呼風(fēng)喚雨，而是說(shuō)它的一舉一動(dòng)都在國(guó)際資本分析師們的深度關(guān)注中，直接影響他們的操盤。因此，每一天黃金價(jià)格的變動(dòng)都將成為全球財(cái)經(jīng)新聞熱點(diǎn)，牽動(dòng)很多人的神經(jīng)。為了讓大家的思考與國(guó)際資本市場(chǎng)同步，在本章中，特對(duì)黃金的功能作出一點(diǎn)分析。
第一節(jié) 黃金的第一大功能：指數(shù)
前面我們講了，黃金價(jià)格已經(jīng)成為一種信號(hào)，也是美聯(lián)儲(chǔ)判斷金磚四國(guó)通脹見頂?shù)闹笜?biāo)。從某種意義上說(shuō)，金磚四國(guó)通脹達(dá)到什么水平，不用去研究這四個(gè)國(guó)家自己統(tǒng)計(jì)的通脹率，只看黃金價(jià)格就知道。簡(jiǎn)單地說(shuō)，黃金從1 045美元每盎司開始漲到1 920美元每盎司見頂，漲幅大約為84%，那么，金磚四國(guó)在這段時(shí)間的平均通脹率至少是84%，也就是說(shuō)，這些國(guó)家貨幣平均貶值了84%。
這種指數(shù)的模型我沒(méi)有拿到，我想美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部一定很清楚，因?yàn)檫@將成為美元以后攻擊這些國(guó)家匯率的最科學(xué)、最具市場(chǎng)化的數(shù)據(jù)。也就是說(shuō)，根據(jù)黃金價(jià)格、貨幣總量增速、實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速、外匯儲(chǔ)備增速等幾大數(shù)據(jù)，可以設(shè)計(jì)出一個(gè)數(shù)據(jù)模型，從中國(guó)的人民幣、印度的盧比、巴西的雷亞爾、俄羅斯的盧布就可以知道各國(guó)的貨幣和美元的實(shí)際匯率是多少、市場(chǎng)匯率是多少、中間有多大的差距。等金磚四國(guó)經(jīng)濟(jì)全面衰退后，就有可能按照真實(shí)匯率來(lái)結(jié)賬了。
比方說(shuō)，按照我的新書《貨幣狼煙》里面的數(shù)據(jù)模型顯示，2012年8月末，人民幣對(duì)美元的實(shí)際匯率是24元，而市場(chǎng)匯率是6.3元，中間的利差就是美元將來(lái)的獲利，這種利潤(rùn)空間顯然是巨大的。而且越往后拖，美元獲利就越大。我認(rèn)為不能往后拖了，總是要結(jié)賬的，遲結(jié)不如早結(jié)。所謂結(jié)賬，就是Swap①[1]的到期，盡管已經(jīng)宣布延遲到2014年2月，但是，已經(jīng)留下一個(gè)尾巴，那就是日本問(wèn)題。因?yàn)?012年5月29日，日本和中國(guó)宣布貨幣互換，因此，本次全球五大央行宣布延遲決定，沒(méi)讓日本參加，聲明指出兩個(gè)月后再對(duì)日元問(wèn)題作出決定。如果在這兩個(gè)月內(nèi)中日兩國(guó)宣布取消貨幣互換，那么，2014年2月，中美兩國(guó)開始結(jié)賬；如果中日兩國(guó)不取消貨幣互換，日元將會(huì)出現(xiàn)大幅貶值，直接對(duì)人民幣帶來(lái)巨大的沖擊。
這種結(jié)賬對(duì)中國(guó)有利有弊。
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