什么叫做“資金流出中國”？美元原來100塊錢的東西，60塊錢出口，就是資金流出中國。舉一個通俗的例子，每升93號汽油從中國出口到美國，折合人民幣只要4.73元，中石油還愿意拼命出口，而我們在國內銷售每升8元中石油還說會虧損。最基本的操作，其實很簡單，跨國企業(yè)只考慮出口退稅額和增值稅問題即可，當然，后面可以說到更多方法。
那么，對于美元來講，在美國的商品和中國的貨幣之間，要尋求的是一種互換機制，這個機制要尋找一種載體，理所當然的就是黃金。這就是為什么擁有人民幣的各路人馬都來買黃金的原因。邏輯上我贊同這個意見，人民幣對美元升值則助推了美國國債泡沫，而美歐的債務問題又成了黃金多頭們的有力借口，助漲了金價。這三者之間的邏輯關系一目了然。它們連在一起，在資本市場已經(jīng)產生了一種強大的動力。
我們知道，這種力量終將產生作用，或者，它已經(jīng)在產生作用了，這種力量已經(jīng)強大到足以與人民幣抗衡的地步。我曾在微博里說，中國政府這次占據(jù)了先機，是因為政府正在采取最嚴厲的措施，刺破房價泡沫，而且不給開發(fā)商留時間。不僅不給開發(fā)商貸款，并且斬斷了房地產信托，這等于斬斷了外資進入房地產，并將房貸利率提高到基準利率的1.1倍，等于告訴大家不要買房子。
房地產是熱錢的聚散地。這是一個巨大的吸金池子，土地吸附資金的能力無限大，當資金瘋狂時，其破壞性無與倫比。這就是為什么房價泡沫最后都會破滅的原因。很多人會問，為什么發(fā)達國家不會產生房價泡沫？這又是匯率問題。
所以，伯南克可以說，以提高基準利率的方式打破資產泡沫。
我在這里借鑒一位網(wǎng)友的模擬數(shù)據(jù)來讓大家看看匯率問題。假設人民幣對美元匯率在6∶1位置，但是由于匯率管制，資本無法順利撤出中國市場，而這個企業(yè)手上有600億元人民幣，首先要尋找的計價載體就是黃金。此時，黃金計價單位是盎司，黃金價格為每盎司2 000美元，人民幣計價為424元1克，這個企業(yè)可以買入1.42億克，合計差不多500萬盎司的黃金。
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