不過銀行業(yè)也是險象叢生的。畢竟銀行是由人來掌控，銀行家會過于受個人沖動的影響，試圖擴張銀行貸款額度和無限創(chuàng)造新貨幣，從而聚集越來越多的利息收入（interest income），而這種收入是銀行利潤的主要源泉，直到最后因自己的貪心而導(dǎo)致銀行陷入崩潰。因此美聯(lián)儲的其中一個作用就是限制這些銀行家的瘋狂舉動。
中央銀行的根本目標是控制社會債務(wù)的整體擴張，有效決定利潤未來合理實現(xiàn)的希望和前景。如果不顧貨幣的現(xiàn)實承受能力而盲目擴展“貨幣產(chǎn)量”，即隨意擴展新借貸業(yè)務(wù)，那么未來利潤一定會走向失敗和無秩序。反之如果過于嚴格限制新借貸，那么可行性風(fēng)險項目就會受到削弱，未來利潤也不會實現(xiàn)實際潛力增長。當然，美聯(lián)儲對未來的估計和評斷是基于科學(xué)理性分析的，但其功能卻與遠古時代的神殿牧師所扮演的先知角色十分類似，這些牧師被賦予神的許可，得以預(yù)見并預(yù)言未來一年的收成是貧瘠還是富足；美聯(lián)儲的委員們也是在做預(yù)言，但他們卻擁有將預(yù)言變成現(xiàn)實的能力。
美聯(lián)儲對控制銀行信貸擴張的杠桿作用傳承于幾個世紀以來的美國銀行史。每家銀行必須在全部儲備存款中留出一定的法定份額，以保障永遠都有用于常規(guī)銀行業(yè)務(wù)的充足資金。12家聯(lián)邦儲備銀行必須保留有這筆資金，或以現(xiàn)金形式存放于銀行金庫。這些基金相當于保證金，用以應(yīng)對可能發(fā)生的突發(fā)性緊急狀況，例如無效貸款的激增和儲戶大量收回存款。美聯(lián)儲對儲備金的要求會根據(jù)銀行規(guī)模和賬戶類型而有所變化，但1979年對會員銀行提出的基本要求是16.25%。即一家銀行持有的活期存款賬戶上每存入600美元，就必須向美聯(lián)儲地區(qū)委員會繳納大約100美元的儲備金，也就是所謂“無息閑置資金”。由此，各儲備銀行約2580億美元的活期存款中總共會產(chǎn)生大約410億美元的儲備金，如果加上從公民手中收集的全部流通貨幣總和，總額可達到3620億美元，這就是美國全部的基本貨幣供給，即貨幣流通總額M-1。
為了能自如地增加或緊縮貨幣供給，美聯(lián)儲會向美國銀行體系注入或收回更多的儲備金，而工具就是兩個小小的閥門：（1）直接面對銀行的貼現(xiàn)借貸；（2）美國政府有價債券的開放式市場買賣。當美聯(lián)儲從銀行手里買入國庫券或票據(jù)時，其不過是將新創(chuàng)造的貨幣存入任何賣出這些有價債券的金融機構(gòu)的儲備金賬戶中，至于誰是賣家并不重要，因為一旦貨幣進入銀行體系，其就有權(quán)流向任何一個需要它的地方。如果買家不是銀行，而是一家經(jīng)紀公司，那么貨幣的去向也是殊途同歸，美聯(lián)儲是將貨幣存入了經(jīng)紀人用于存款的銀行儲備金賬戶，等同于將貨幣存入這位經(jīng)紀人的私人賬戶。
無論是哪一種方式，美聯(lián)儲的行為都是在增加美國銀行體系中的儲備金總量，因而同時也就增加了貨幣供給總量。無論是通過面對儲備銀行的貼現(xiàn)窗口，還是在紐約聯(lián)邦儲備銀行中進行的開放式市場桌面，美聯(lián)儲注入的資金都可以被稱為是“高能貨幣”（high-powered money），因其是獨一無二的資產(chǎn)：通過商業(yè)銀行強大的貨幣創(chuàng)造能力，美聯(lián)儲增加的每一筆新錢都將被成倍地加以復(fù)制。
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