一個投資人從進入股市到成為一名成熟的投資人（指能夠在股市中長期賺錢），至少要經(jīng)過10年的歷練，沒有人能夠一步登天。這10年大致可以劃分為3個階段：
第一階段：道聽途說
投資人初入股票市場時，對市場情況基本上是一無所知，對股票沒有任何研究，也不知道如何研究，投資決策全是依靠“消息”，消息的來源包括各種“股評”和朋友推薦。這一階段投資人的主要表現(xiàn)是賺錢心切，沒有主見，絲毫沒有“風(fēng)險”意識，為了“暴富”不惜冒一切風(fēng)險，通常是“滿倉”一只股票，追漲殺跌。這一階段大約需要1年的時間，投資人在這一階段依據(jù)“道聽途說”買賣股票，往往會遭受很大的損失。
第二階段：自以為是
投資人吸取了第一階段的教訓(xùn)，“發(fā)誓”要自力更生。投資人開始發(fā)奮學(xué)習(xí)關(guān)于股票投資的知識，購買大量書籍，參加各種培訓(xùn)，不斷地豐富自己的頭腦。隨著知識在實戰(zhàn)中的應(yīng)用，投資人在操作上越來越得心應(yīng)手，屢屢小有斬獲，有時甚至可以在最低點購入、在最高點賣出。每一次操作成功，都會給投資人帶來極大的成就感和滿足感。隨著時間的推移和成功次數(shù)的增加，投資人對自己的能力開始深信不疑，自信心極度膨脹，雖然嘴上不說，但內(nèi)心常常以“股神”自居，覺得自己可以“笑傲股林”。這一階段投資人的主要表現(xiàn)為頻繁操作、滿倉操作（絕不允許賬戶上留有現(xiàn)金，覺得空倉一日就是損失，心中會覺得忐忑不安）。在心態(tài)上表現(xiàn)為非常浮躁和脆弱，買了大漲的股票就到處炫耀，得意非凡；買了大跌的股票就懊惱、沮喪、怨天尤人。在資金上表現(xiàn)為不斷追加投資，甚至動用家里的“養(yǎng)命錢”。股票已經(jīng)成為投資人生命中最重要的組成部分，每天必須看盤，逢人就談股票，股市一天不開盤就像丟了魂兒，投資人就像抽上了“鴉片煙”，欲罷不能。這一階段的投資人頭腦中只有“賺錢”兩個字，風(fēng)險的概念很淡薄，在業(yè)績表現(xiàn)上要么大賺大賠，要么小賺大賠，這一階段大約需要6年的時間。由于投資人盲目自信、自以為是，又不知道如何控制風(fēng)險，通常會遭受慘重的損失。相當一部分投資人在遭受這一階段的重創(chuàng)后，無力翻身，從此離開股票市場。另外一小部分投資人在受到慘痛損失后，幡然悔悟，開始自我“再造”。
第三階段：風(fēng)險控制
投資人經(jīng)過痛苦的歷練之后，開始反思，終于認識到自己以前的水平很低，在投資上很不成熟，需要“修煉”。于是，投資人再次開始學(xué)習(xí)，而這次學(xué)習(xí)是系統(tǒng)地學(xué)習(xí)，包括各種分析方法、投資組合管理、風(fēng)險控制和投資心理學(xué)，等等。投資人在心態(tài)上開始變得平和，情緒基本穩(wěn)定，不再大喜大悲。在操作上也不再急功近利、急于求成，而是追求一種長期有效的賺錢方法。最重要的一點是，投資人開始把“風(fēng)險控制”放在第一位，不賠錢成為投資的第一準則，股票投資基本采用“組合”的方式，滿倉一只股票的情況基本不再出現(xiàn)。在投資業(yè)績上表現(xiàn)為穩(wěn)定賺錢，大賠的情況較難出現(xiàn)。這一階段大約需要3年的時間。經(jīng)過這一階段的投資人可以說是基本上成熟了。但是，要想在股市里待一輩子，投資人還要繼續(xù)學(xué)習(xí)和修煉，永無止境。
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