郁金香狂熱(1)
今天,“泡沫”這個(gè)詞已經(jīng)再尋常不過了,前綴無非是房地產(chǎn)、股市等等,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們也發(fā)明了很多詞匯來描述泡沫:彭齊陰謀、羊群效應(yīng)、郁金香狂熱。
泡沫實(shí)際上就是一種自我加強(qiáng)型的繁榮和崩潰。
似乎每次泡沫的過程都是那么相似:在狂熱中上漲,緊接著似乎所有人都瘋狂投入其中,直到發(fā)現(xiàn)荒謬,于是開始恐慌,最后噩耗此起彼伏……
最早的泡沫誕生在1600年的荷蘭,當(dāng)時(shí)的荷蘭已經(jīng)初步具備了金融中心的資質(zhì),在這個(gè)高度商業(yè)化的國家,股票、期貨、信貸、期權(quán)等各種市場都已經(jīng)形成,許多國家的貸款交易和股票交易都是以荷蘭為中心。
沒想到的是能讓無數(shù)人失去理智的東西就是荷蘭盛產(chǎn)的郁金香。
十六世紀(jì)中期,游經(jīng)土耳其的旅行家們被這種花的美麗所打動(dòng),并把它帶回維也納,然后輾轉(zhuǎn)來到了荷蘭。
荷蘭人創(chuàng)造性地開發(fā)出郁金香的很多新品種,那些球莖能夠開出世界上獨(dú)一無二、具有美麗圖案的花朵。
荷蘭的郁金香種植者們開始急切地巡視自己的花圃,搜尋這樣一種“變異”、“整形”過的花朵。
如果花朵漂亮,就可以期待愿意出高價(jià)的買家。
買家用這樣的花培育下一代花卉,再以高價(jià)出售。
逐漸地,這種狂熱從小部分人傳播擴(kuò)散到整個(gè)荷蘭。
幾乎所有的家庭都建起了自己的花圃,郁金香幾乎布滿了每一寸可以利用的土地。
貴族、市民、農(nóng)民、工人、海員、馬車夫、女仆,甚至清潔工都參與了進(jìn)來。
我們現(xiàn)在所說的“看漲”和“看跌”期權(quán)就是在那時(shí)被創(chuàng)造出來并廣泛交易,人們發(fā)明了類似“球莖期貨”的交易方式,投機(jī)者并無意要求實(shí)際上擁有他們所買進(jìn)的東西,他們只希望很快地將他的合同以贏利的價(jià)格再出售給他后面的接盤者。
為了規(guī)范這一活動(dòng),荷蘭頒布了新的法律,設(shè)置了郁金香的特別公證人,指定了進(jìn)行郁金香交易的固定場所。
當(dāng)這種期貨交易狂熱升級時(shí),其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放慢了。
郁金香的價(jià)格令人目眩地向上升,不動(dòng)產(chǎn)被抵押,用來保證它們的主人可以獲得參加投機(jī)郁金香價(jià)格繼續(xù)上漲的權(quán)利。
新的買方力量推動(dòng)價(jià)格更多地上漲。
一個(gè)故事可以說明那個(gè)時(shí)代的氛圍和人們的心情。
海牙有一個(gè)鞋匠,在一小塊種植園地上最終培育出了一枝黑色的郁金香,一伙來自海爾勒姆的種植者拜訪了他,說服他把花賣給他們。
鞋匠以1500弗洛林的價(jià)格把寶貝賣給他們,買家中的一個(gè)人立即把黑色郁金香摔到地上,又用腳碾踩,直到它變成一攤爛泥。
鞋匠驚呆了。
買家們卻解釋說,他們也培育出一枝黑色郁金香,毀掉這枝,他們自己的花就是獨(dú)一無二的了。
1636年,以往看起來不值錢的郁金香,竟然達(dá)到了與一輛馬車、幾匹馬等值的地步,直至1637年,郁金香球莖的總漲幅已高達(dá)5900%!不過,價(jià)格不可能高到天上,該來的總會(huì)來。
多米諾骨牌的倒塌源于一個(gè)偶然的事件,有一天,一位外國水手將昂貴的郁金香球莖錯(cuò)當(dāng)成了類似洋蔥的作料就著熏魚吞了下去,球莖的主人告到法官那里,而到底水手瘋了還是荷蘭人太不理性,法官一時(shí)難以決斷。
這下可不得了,一個(gè)外國人的舉動(dòng)戳穿了皇帝的新衣,人們開始懷疑、恐慌,郁金香隨即成了燙手山芋,無人再敢接手。
球莖的價(jià)格一瀉千里,暴跌不止。
最終跌到不及頂峰時(shí)價(jià)格的10%。
整個(gè)荷蘭的經(jīng)濟(jì)生活仿佛都崩潰了,債務(wù)訴訟數(shù)不勝數(shù),法庭已經(jīng)無力審理。
很多大家族衰敗,有名的老字號也被迫倒閉。
郁金香狂熱(2)
郁金香的狂熱灼傷了荷蘭人的心靈,之后的幾個(gè)世紀(jì)里再?zèng)]有類似的事件發(fā)生,荷蘭的經(jīng)濟(jì)也在許多年后才得以恢復(fù),現(xiàn)在,“郁金香狂熱”也被當(dāng)成一個(gè)專業(yè)術(shù)語,成了經(jīng)濟(jì)泡沫的代名詞。
泡沫就像細(xì)菌一樣,只要有它存在的土壤,就會(huì)蔓延開來。
從荷蘭的“郁金香泡沫”開始,人類創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)的泡沫奇跡。
日本泡沫經(jīng)濟(jì)中,東京皇宮周圍4平方公里范圍內(nèi)的地產(chǎn)價(jià)值就相當(dāng)于美國加州房地產(chǎn)價(jià)值的總和。
英國“南海公司”股票泡沫戳破后,泡沫把整個(gè)國家推向了毀滅的邊緣,憤怒的人們竟然要求立法機(jī)關(guān)向南海公司的董事們復(fù)仇。
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