萬科是獨(dú)特的，但萬科也是幸運(yùn)的。當(dāng)內(nèi)則公認(rèn)，萬科不僅已將國內(nèi)的融資方式嘗試殆盡，在海外融資方面也有種種超前嘗試之時，萬科的管理團(tuán)隊早已適時地將資本之手舞向了海外，并頻頻發(fā)力，且屢有斬獲。這些布局的背后，即是萬科團(tuán)隊所要打造的又一愿景：“資本國際化、人才國際化、技術(shù)國際化”。
1．為什么是萬科資本“國際化”
“萬科希望資本國際化！”這話是萬科的創(chuàng)始人王石說的。
在2003年萬科的業(yè)績發(fā)布暨發(fā)展戰(zhàn)略說明會上，王石表示，萬科不會創(chuàng)造奇跡，但是，萬科將會以一種成熟、非常穩(wěn)定的態(tài)勢健康發(fā)展。他同時強(qiáng)調(diào)，萬科任何時候都不會放棄資本市場，包括海外資本市場。
隨后，萬科的高層人士進(jìn)一步解釋說，海外資本是萬科謀求資本多元化的一個組成部分，萬科管理層也一直在探索包括在海外資本市場進(jìn)行公募或私募的可行性。
不久，2004年7月7日的《上海證券報》報道：萬科與國際專業(yè)房地產(chǎn)投資銀行HYPO Real Estate Bank International（簡稱HI）簽訂合作協(xié)議，為即將開發(fā)的中山項目進(jìn)行境外融資安排。
協(xié)議主要內(nèi)容為，HI公司為中山項目提供總額不超過3500萬美元、最長不超過42個月的貸款。同時，萬科公司的深圳萬科17英里項目獲得了新華信托億元信托貸款。另外，萬科的億可轉(zhuǎn)債發(fā)行也即將實(shí)施。
據(jù)資料記載，HI公司總部設(shè)在都柏林，系HYPO集團(tuán)的主要機(jī)構(gòu)之一。其核心資產(chǎn)12億歐元，資本充足率,主要業(yè)務(wù)涉及為國際大型房地產(chǎn)業(yè)務(wù)提供金融信貸服務(wù)。HYPO集團(tuán)股東權(quán)益為40億歐元，管理資產(chǎn)1700億歐元。
HI方面對于此次合作表示，HI是完全獨(dú)立而且專業(yè)的投資銀行，專注于房地產(chǎn)投資，在業(yè)務(wù)開拓上實(shí)現(xiàn)地域的全球化，HI的業(yè)務(wù)原則是更關(guān)注項目的現(xiàn)金流。很多銀行只關(guān)注投資的價值和產(chǎn)出，比如一棟物業(yè)現(xiàn)在的價值是100萬，年收益率8%,于是就以物業(yè)價值的80%進(jìn)行貸款。但問題是市場變化容易導(dǎo)致物業(yè)貶值，所以HI更關(guān)注的是現(xiàn)金流。HI期望，通過這次合作，給市場帶進(jìn)一些新鮮的東西，幫助像萬科這樣的大型開發(fā)商進(jìn)一步開拓業(yè)務(wù)。
而媒體的報道顯示，當(dāng)時的萬科管理層表示，萬科與HI合作，不僅實(shí)現(xiàn)了與海外資本的接軌，更重要的是可借此獲取多元化融資的經(jīng)驗，并嘗試在國際化標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管要求下提高項目的管理操作水平。通過這次合作，萬科在國際資本市場上具備了進(jìn)一步融資資格，可以吸引更多的國際投資者的股權(quán)投資。
相關(guān)輿論則指出，這預(yù)示著王石帶領(lǐng)萬科正式走出了資本市場的國門，開始了資本國際化的征程。
其實(shí)，王石的“海外資本市場”之說早在三四年前就有過鋪墊。2000年12月2日，萬科董事會發(fā)布公告，提出通過向華潤集團(tuán)定向增發(fā)億股B股引入戰(zhàn)略控股股東的方案。由于不同的投資者對該方案的理解不同，以及該方案將對公司產(chǎn)生影響的認(rèn)識存在差異，12月25日，董事會決定放棄上述方案。后來，就有信息披露，王石當(dāng)時就表示過，那時增發(fā)Ｂ股一個重要的考慮，就是想以此來打通國際融資渠道，通過華潤進(jìn)入香港這個國際資本市場。王石認(rèn)為，那樣既可以解決房地產(chǎn)這個資金密集型行業(yè)的資金渴求，還可以規(guī)避風(fēng)險。
鄂公網(wǎng)安備 42010302001612號