盡管邁克斯掌握著利率的制定權(quán)，但是整體利潤還是會(huì)隨著無法掌控的市場(chǎng)情況的變化而波動(dòng)。
有時(shí)生產(chǎn)率大幅提高，島上的存魚量也隨之大大增加。如果儲(chǔ)藏室里堆滿了魚，銀行就會(huì)主動(dòng)降低貸款利率。因?yàn)榇藭r(shí)銀行承受損失的能力較強(qiáng)，而且健康的經(jīng)濟(jì)也為新企業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。
由于不需要吸引新的儲(chǔ)蓄，貸款利率也比較低，這就導(dǎo)致存款利率降低，從而抑制儲(chǔ)蓄。
一旦儲(chǔ)蓄回落（這對(duì)經(jīng)濟(jì)來說很危險(xiǎn)），相反的力量就開始發(fā)揮作用，促進(jìn)儲(chǔ)蓄，從而補(bǔ)充銀行的資產(chǎn)。
當(dāng)存魚較少時(shí)，邁克斯放貸就要格外小心。因?yàn)樵趦?chǔ)蓄不足的情況下，一旦有人拖欠貸款，后果將非常嚴(yán)重。
為了抵消高風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失，邁克斯就會(huì)向借款人收取更高的利率，并提高存款利率以刺激儲(chǔ)蓄。
高利率會(huì)抑制借貸，延緩經(jīng)濟(jì)增長。但同時(shí)，高利率也能刺激儲(chǔ)蓄。最終，銀行資產(chǎn)會(huì)再次積累起來，到那時(shí)利率又會(huì)下降。
另外，較低的存款利率表明人們更愿意將儲(chǔ)蓄用于近期消費(fèi)。因而，抑制了為滿足未來消費(fèi)需求而進(jìn)行的投資。
這種周期性的利率機(jī)制有利于市場(chǎng)穩(wěn)定。該機(jī)制的運(yùn)作完全取決于以下三點(diǎn)：銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)回報(bào)最大化的愿望、銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)投資損失的擔(dān)憂、個(gè)人消費(fèi)的時(shí)間偏好。
更重要的是，銀行儲(chǔ)蓄的安全與便捷促使人們?cè)黾觾?chǔ)蓄，延遲消費(fèi)，從而為投資項(xiàng)目提供資金，有助于增加未來的產(chǎn)量并提高生活水平。
在邁克斯精明謹(jǐn)慎的經(jīng)營之下，島上的儲(chǔ)蓄不斷增長，商業(yè)不斷發(fā)展。
高風(fēng)險(xiǎn)投資
由于邁克斯需要不斷向儲(chǔ)戶支付利息，他往往會(huì)避免違約風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款。他拒絕發(fā)放度假貸款、消費(fèi)貸款以及其他僅用于消費(fèi)享樂的貸款，這類借款人總是夸下?？冢瑓s拿不出實(shí)際的證據(jù)證明他們將來能夠成功，所以他不能拿島民的儲(chǔ)蓄冒險(xiǎn)。
但是，有些儲(chǔ)蓄者甘愿為了高回報(bào)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。偶爾會(huì)有些突破性項(xiàng)目出現(xiàn)，非常誘人，但是最后銀行還是因風(fēng)險(xiǎn)過高而不愿投資。
彈射飛行航空公司（Sling-Flight Airways）提出了一個(gè)設(shè)想，可能會(huì)徹底改變島際旅行方式。
但是，循規(guī)蹈矩的郝寅航不肯投資。
然而，這并不表示彈射飛行的支持者沒有辦法了。
一個(gè)新的聯(lián)合投資組織出現(xiàn)了，該組織由闊綽的大亨曼尼基金（Manny Fund）運(yùn)營。曼尼從那些對(duì)銀行存款利率不滿意的儲(chǔ)蓄者那里募集存魚，然后再把募集到的魚投入備受矚目的項(xiàng)目中去。
有些項(xiàng)目成功了，比如天堂飲品公司。
另一些項(xiàng)目則失敗了，比如布拉潛艇水下旅游公司。
郝寅航繼續(xù)通過保守的投資方式促進(jìn)資本增長，而曼尼則成了冒險(xiǎn)者的選擇。
現(xiàn)實(shí)鏈接
政府不但制定法律，向某些貸款種類和人群傾斜，擾亂了信貸市場(chǎng)，還通過另一種更加根本的方式影響信貸流動(dòng)：操控利率。在將近100年中，美聯(lián)儲(chǔ)（理論上是一家私有銀行，但實(shí)際上卻是美國財(cái)政部的延伸）一直制定基準(zhǔn)利率，而美國的整個(gè)利率結(jié)構(gòu)就是建立在基準(zhǔn)利率之上的。
美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)高或調(diào)低“聯(lián)邦基金”利率并不會(huì)直接決定某家銀行對(duì)每種貸款的利率，但會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)走高或走低。通常，銀行向大眾收取的利率要高于它們支付給美聯(lián)儲(chǔ)的貸款利率。
因此，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)高或調(diào)低其基準(zhǔn)利率時(shí)，企業(yè)和個(gè)人在借貸時(shí)就要多付或者少付一些錢。
美聯(lián)儲(chǔ)之所以被授予這一權(quán)力，是為了保證經(jīng)濟(jì)不論在繁榮期還是蕭條期都能平穩(wěn)運(yùn)行。其理論基礎(chǔ)是：美聯(lián)儲(chǔ)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家可以運(yùn)用集體智慧，推算出特定時(shí)段最理想的利率水平，從而使經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行。
例如，美聯(lián)儲(chǔ)可以把利率降到足夠低，這樣企業(yè)和消費(fèi)者就會(huì)更愿意借貸，以此來刺激不景氣的經(jīng)濟(jì)。而在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，由于過分的自信經(jīng)常導(dǎo)致愚蠢的行為，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該提高利率，這樣人們?cè)诮栀J時(shí)就會(huì)三思而后行。
這個(gè)機(jī)制有兩個(gè)致命的缺陷。
第一，該機(jī)制的前提是：美聯(lián)儲(chǔ)的一小撮人，要比數(shù)百萬獨(dú)立決斷的民眾（或者叫“市場(chǎng)”）更清楚什么是恰當(dāng)?shù)睦仕?。但是，美?lián)儲(chǔ)跟利率沒有任何關(guān)系。它既不產(chǎn)生儲(chǔ)蓄，也不會(huì)因?yàn)橘J款變成壞賬而蒙受損失。積累儲(chǔ)蓄的是民眾，而且銀行能否獲利要取決于自身的管理水平。如果沒有這種關(guān)聯(lián)，借貸必然是低效的。
第二， 美聯(lián)儲(chǔ)的決定總是基于政治考量而非經(jīng)濟(jì)因素。因?yàn)榈屠誓軌蚴菇?jīng)濟(jì)表面上表現(xiàn)更好，降低還款壓力，還能幫金融公司賺錢，所以很多人都喜歡低利率。謀求連任的總統(tǒng)往往鼓吹更低的利率，并對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)施壓。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的決策者來說，他們自然也希望自己被看成拯救經(jīng)濟(jì)的好人，而不愿被當(dāng)做將經(jīng)濟(jì)推向低谷的吝嗇鬼。
樂于看到高利率的社會(huì)成員—尤其是儲(chǔ)蓄者—沒有形成有組織的利益集團(tuán)，沒人聽取他們的聲音。因此，社會(huì)上就形成了這種偏見，即利率應(yīng)該很低，而不是很高。但是要記住，低利率會(huì)刺激借貸，抑制儲(chǔ)蓄。難怪美國已經(jīng)由一個(gè)儲(chǔ)蓄者的國家轉(zhuǎn)變成了借款人的國家。
而且，相對(duì)于儲(chǔ)蓄供給來說，過低的利率會(huì)向借款人傳達(dá)錯(cuò)誤的信號(hào)，即經(jīng)濟(jì)狀況良好、投資可行。因?yàn)橄M(fèi)并沒有真正延后（如果利率順應(yīng)市場(chǎng)下滑，消費(fèi)就應(yīng)該延后），用于滿足未來需求的投資就很難成功。結(jié)果就是虛假的繁榮過后，緊接著出現(xiàn)巨大的危機(jī)，正如我們剛剛在股票和房地產(chǎn)市場(chǎng)上經(jīng)歷的那樣。
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