趨勢是指價格在一段長達(dá)幾星期或幾個月的時期內(nèi)保持一種變化態(tài)勢的現(xiàn)象。趨勢跟蹤的基本策略就是在一個上揚趨勢剛剛開始的時候買入，在這個趨勢即將結(jié)束之前退出。市場有三種容易形成的趨勢：向上趨勢、向下趨勢和水平趨勢。里奇和比爾要求海龜們在市場剛剛從水平趨勢轉(zhuǎn)向向上趨勢的時候買入，在向下趨勢即將開始的時候賣空，趨勢結(jié)束之后就立刻退出—所謂趨勢結(jié)束，就是指市場再次由向上或向下趨勢變成了水平趨勢。
有趣的是，這些年來已經(jīng)有不少人研究過海龜們的秘密法則，還有一些人靠傳授這些法則賺了大把的錢。其實，我們所使用的法則只是一個無關(guān)緊要的因素。還有其他許多有名的趨勢跟蹤方法與我們的法則同樣成功，甚至比我們的還要成功。事實上，我們所使用的方法在海龜計劃進(jìn)行的那個時候已經(jīng)是眾所周知。
你完全可以憑借那些聞名已久的理念和概念獲得成功，但前提是，你必須始終如一地堅持這些法則。這就是交易的秘訣，也是海龜們的成功秘訣。
我們所使用的特殊方法叫作突破法，有時候也被稱為唐奇安通道法（Donchian channels），因為是理查德·唐奇安（Richard Donchian）普及了這種通道突破法。這種方法的基本思路就是在市場超越過去特定時期內(nèi)的最高點時（也就是突破前期價格水平時）買入。我們有兩個系統(tǒng)：一個是被里奇和比爾稱為系統(tǒng)1的中期系統(tǒng)，它根據(jù)過去20天（或者說4個交易周）的價格來決定高點和低點；還有一個時間跨度更長的系統(tǒng)，也就是系統(tǒng)2，它根據(jù)過去60天（12個交易周）內(nèi)的高點和低點來確定突破點。在每個交易日結(jié)束后，我們都要為這兩個系統(tǒng)重新計算高低突破點。一般來說，我們要做的就是回顧一下過去的一段時間，根據(jù)價格變化的視覺特征找出那么一兩個高點。大多數(shù)時間里，高點不會變，所以我們也無事可做。每一個系統(tǒng)都有兩種退出標(biāo)準(zhǔn)。第一個是以N衡量的止損退出點：損失不得超過2N，也就是兩個真實波動幅度均值。從另一個角度說，這個跌幅恰好相當(dāng)于我們的賬戶總額的2%，因為我們在每一個市場中決定交易量的方法也是以N為基礎(chǔ)的。
海龜培訓(xùn)課的所有內(nèi)容可以歸結(jié)為以下4個要點：
1. 掌握優(yōu)勢：找到一個期望值為正的交易策略，因為長期來看它能創(chuàng)造正的回報。
2. 管理風(fēng)險：控制風(fēng)險，守住陣地，否則即使你有一個期望值為正的系統(tǒng)，你也等不到它創(chuàng)造成果的那一天。
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