“交易并不是低買高賣；實(shí)際上，它是高買、更高賣，是強(qiáng)者更強(qiáng)、弱者更弱。”
——日本股神 是川銀藏
1．順勢(shì)而為
波段操作講的是買在底部，賣在頂部，力求把握上漲行情的主升浪。通過(guò)前面總結(jié)的牛熊交替圖表，我們能清晰地看到市場(chǎng)是有趨勢(shì)的，波段操作者只需順勢(shì)而為。
在牛市持股，在熊市空倉(cāng)。一波主要的上漲行情，不會(huì)輕易結(jié)束，同樣一波主要的下跌行情也不會(huì)輕易終止。在市場(chǎng)走出下降通道并拐頭向上的時(shí)候買進(jìn)股票；在市場(chǎng)跌破上升通道并拐頭向下的時(shí)候賣出股票。底部與頂部均指的是一個(gè)區(qū)域，波段操作者只要把買點(diǎn)集中在低位，把賣點(diǎn)集中在高位即可，放長(zhǎng)線才能釣大魚。適當(dāng)?shù)胤攀挚梢垣@得更多的利潤(rùn)，越是靠近市場(chǎng)越想買在最低點(diǎn)賣在最高點(diǎn)，越是迷失在短線無(wú)序的波動(dòng)里，最終以虧損收?qǐng)觥?/p>
只做上升通道中的股票，一旦進(jìn)入下降通道，則無(wú)條件離場(chǎng)。A股是只能做多的市場(chǎng)，只有上漲投資者才能獲利，所以當(dāng)其處于明顯的下降通道時(shí)不值得我們參與。市場(chǎng)如潮水一樣，漲潮和退潮是我們無(wú)法控制的，我們需要做一位隨波逐流者。
2．明確的買賣點(diǎn)
波段操作者需要有一套相對(duì)固定的投資計(jì)劃或交易系統(tǒng)。這個(gè)計(jì)劃包括技術(shù)分析依據(jù)，明確的買賣策略，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是憑什么買（賣），在哪買（賣），買（賣）多少。
俗話說(shuō)“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅”，很多投資者只有買點(diǎn)卻沒(méi)有明確的賣點(diǎn)，在他們心里只有一個(gè)信念，就是不賺錢不出。在這種信念下，會(huì)有兩種傾向，一種是賺錢了還想賺更多的錢，最后使得賣點(diǎn)越來(lái)越模糊，一旦進(jìn)入下跌行情，總想回到原來(lái)的高位再賣出，這樣一等再等，利潤(rùn)不斷縮水；另一種傾向是，在虧損的時(shí)候總想等回本再賣，可是市場(chǎng)并不知道你的買入價(jià)是多少，市場(chǎng)一旦形成下跌趨勢(shì)就不會(huì)輕易結(jié)束。因此，波段操作者一定要有一套明確的買賣計(jì)劃。
研究賣點(diǎn)是投資者進(jìn)步的一個(gè)階段，因?yàn)檫@個(gè)階段的投資者已經(jīng)有了操作周期的概念，這是一大進(jìn)步。我們經(jīng)常聽說(shuō)牛市和熊市，可很多時(shí)候并沒(méi)有真正理解其中的含義。在熊市有句話經(jīng)常被提起，那就是“覆巢之下安有完卵”，波段操作者在熊市中應(yīng)盡量減少操作，甚至是不操作，進(jìn)入空頭市場(chǎng)是無(wú)條件的賣出信號(hào)。
3．控制倉(cāng)位
控制倉(cāng)位是控制風(fēng)險(xiǎn)最直接有效的手段，偉大的海龜交易法則中說(shuō)“有老交易員，也有無(wú)所畏懼的交易員，但卻沒(méi)有無(wú)所畏懼的老交易員”?？墒怯行┬率忠?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知不足，往往導(dǎo)致在第一輪牛熊轉(zhuǎn)換中交出昂貴的學(xué)費(fèi)。
倉(cāng)位控制就是要解決在什么條件下，買（賣）多少的問(wèn)題。比如說(shuō)用MACD指標(biāo)進(jìn)入多方作為買入信號(hào)，出現(xiàn)信號(hào)后買多少，如果再次出現(xiàn)信號(hào)再買多少，如果買入后虧損了賣多少。這些問(wèn)題是需要操作者在盤后經(jīng)過(guò)冷靜思考后制定的操作計(jì)劃，而不是在盤中頭腦一熱，拍腦袋臨時(shí)決定的問(wèn)題。
沒(méi)有控制倉(cāng)位的觀念是不成熟的表現(xiàn)，因?yàn)樵谒麄兊挠^念里沒(méi)有想到自己會(huì)失誤，會(huì)犯錯(cuò)。重倉(cāng)與滿倉(cāng)操作是虧損的最主要原因之一，根據(jù)“凱利公式”，我們建議投資者每次開倉(cāng)所用資金占總資金比例在30～40％比較合適。
4．及時(shí)止損
“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑”是華爾街流傳了上百年的金科玉律。很多著名的投資大師都提倡使用止損，比如最具傳奇色彩的投資大師江恩說(shuō)：“當(dāng)所有的分析都失效的時(shí)候，我就使用最古老的保護(hù)措施——止損單?！苯鞅粐?guó)內(nèi)的大多數(shù)投資者認(rèn)為是以預(yù)測(cè)見長(zhǎng)，可他還是強(qiáng)調(diào)止損的重要性，可見，就算是大師也要為自己可能的錯(cuò)誤買個(gè)保險(xiǎn)。
止損是指在投資者買入股票后，股價(jià)并沒(méi)有朝預(yù)期的方向行進(jìn)，當(dāng)投資者產(chǎn)生虧損時(shí)的保護(hù)措施。止損位的設(shè)置方法可以分為固定金額止損、固定比例止損、時(shí)間止損、心理止損等。止損如汽車的剎車一樣，雖然不能提高速度但能保證安全，請(qǐng)記住，安全比速度更重要。沒(méi)有止損的交易如同沒(méi)有剎車的汽車一樣危險(xiǎn)。
波段操作者應(yīng)接受“止損并不總是正確，但不止損一定是錯(cuò)誤的”這樣一個(gè)觀念，有時(shí)止損后，價(jià)格可能還會(huì)漲回來(lái)，但在10次止損中如果有5次正確就能減少很大的損失。接受正確的虧損，接受系統(tǒng)內(nèi)的虧損，這樣才能享受到奔跑的利潤(rùn)。
“永遠(yuǎn)使用止損”，“永不讓盈利變成虧損”，這些都是投資大師對(duì)我們的忠告，請(qǐng)投資者牢記下面這幅對(duì)聯(lián)“上聯(lián)，止損永遠(yuǎn)是對(duì)的，錯(cuò)了也對(duì)。下聯(lián)，死扛永遠(yuǎn)是錯(cuò)的，對(duì)了也錯(cuò)。橫批，止損無(wú)條件?！?/p>
5．耐心與客觀
對(duì)于波段操作來(lái)說(shuō)，耐心與客觀是必不可少的素質(zhì)。其表現(xiàn)，在熊市中，能耐心等待底部的形成；底部形成后，能客觀地判斷底部并執(zhí)行；在買入后耐心持股，不被震蕩出局；在頂部客觀判斷出場(chǎng)點(diǎn)并執(zhí)行。市場(chǎng)的波段行情是客觀的，而操作者如果憑主觀臆斷進(jìn)行操作，猜頂測(cè)底往往會(huì)損失慘重。一位好的波段操作者是沒(méi)有觀點(diǎn)的操作者，沒(méi)有預(yù)測(cè)只有對(duì)策。“明天會(huì)漲還是會(huì)跌？”這類的問(wèn)題，不是波段操作者應(yīng)該擔(dān)心的，波段操作者關(guān)心的應(yīng)該是“漲了怎么辦，跌了怎么辦”。
世界著名的股票大作手杰西·利弗莫爾曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“從來(lái)不是我的思考替我賺大錢，而是我的坐功?！笨梢?，耐心在操作中的重要性?！澳托氖且环N美德”，這句話用在投資中恰如其分。利弗莫爾還說(shuō)“記住這一點(diǎn)：在你什么都不做的時(shí)候，那些覺(jué)得自己每天都必須買進(jìn)賣出的投機(jī)者們正在為你的下一次投機(jī)打基礎(chǔ)，你會(huì)從他們的錯(cuò)誤中找到盈利的機(jī)會(huì)?！?/p>
6．只做優(yōu)質(zhì)股
波段操作要選擇優(yōu)質(zhì)股來(lái)做。首先，股票的基本面要好，比如公司的盈利情況、財(cái)務(wù)狀況、公司前景、行業(yè)前景、大小非限售股情況、板塊龍頭等等。其次，還有技術(shù)面的標(biāo)準(zhǔn)，比如流動(dòng)性好，波動(dòng)流暢，量?jī)r(jià)配合好，盤子大小適中，換手率適中等等。
選股在波段操作中的重要性不算太大，投資者只需選擇熟悉的股票，選擇在前幾輪行情中表現(xiàn)較活躍的優(yōu)質(zhì)股。建立一個(gè)由五只左右個(gè)股組成的股票池，選擇其中三只操作較為合適。建議投資者選擇成長(zhǎng)性好并且有上漲預(yù)期的板塊，以基本面作為背景再加上技術(shù)選股，一般不會(huì)有太大偏差。
在實(shí)戰(zhàn)中，投資者應(yīng)減少挖掘黑馬，挑冷門股的做法，因?yàn)樵谝徊ㄐ星橹?，好股票是自己表現(xiàn)出來(lái)的，而不是被挖掘出來(lái)的。波段操作提倡順勢(shì)而為，在股票表現(xiàn)出強(qiáng)勁勢(shì)頭的初期果斷介入即可。前面我們已經(jīng)介紹過(guò)了，每年都會(huì)有至少一輪不小的行情，只要能把握好這種主要的上漲行情，長(zhǎng)期下來(lái)就會(huì)有可觀的利潤(rùn)。
我們一再?gòu)?qiáng)調(diào)“選時(shí)比選股重要”，在“選時(shí)”好的情況下，再加上優(yōu)質(zhì)股或概念股，基本可以保證取得好的收益，比如從2010年7月到2012年7月的包鋼稀土（600111），從2012年12月到2014年2月的創(chuàng)業(yè)板股票，他們作為市場(chǎng)熱點(diǎn)表現(xiàn)優(yōu)異，行情流暢，走出了幾波明顯的波段行情。很多經(jīng)驗(yàn)豐富的投資老手，只是反復(fù)做幾只熟悉的股票，因?yàn)樗麄円呀?jīng)摸透了這些股票的股性，這比做不熟悉的妖股，或稱“野馬股”，要牢靠得多！
7．知行合一
股市中常講“買入靠信心，持有靠耐心，賣出靠決心”，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，執(zhí)行比判斷還重要。在股市中搏殺過(guò)一段時(shí)間有經(jīng)驗(yàn)的投資者都會(huì)知道這樣一句話，“四流高手靠技術(shù)，三流高手靠資金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超級(jí)高手靠素質(zhì)”。一流高手靠心理，也就是常說(shuō)的心態(tài)，當(dāng)買賣技術(shù)、資金管理和投資理念都相對(duì)成熟的時(shí)候，心理因素就成了決定成敗的關(guān)鍵。超級(jí)高手是大師級(jí)別的，我們的目標(biāo)先是一流高手。把技術(shù)、資金管理、心理這三大問(wèn)題解決好，做到知行合一，就是巨大的成功。到那時(shí)，盈利也是水到渠成的事。
執(zhí)行問(wèn)題看似簡(jiǎn)單，有些投資者會(huì)說(shuō)，不就是輕點(diǎn)一下鼠標(biāo)嘛，多么簡(jiǎn)單的事情?？墒窃趯?shí)際操作當(dāng)中，當(dāng)你重倉(cāng)在高位被套的時(shí)候，下決心止損是有很大壓力的，在重壓之下的執(zhí)行才是關(guān)鍵。還有在熊市結(jié)束到牛市之初的時(shí)候，往往伴隨著重大利好消息的公布，市場(chǎng)會(huì)有一波強(qiáng)勢(shì)的上升，市場(chǎng)在這時(shí)走出底部，而這時(shí)也是投資者在經(jīng)過(guò)熊市洗禮之后最懼怕追漲的時(shí)候。這時(shí)的操作實(shí)際是在和人性的貪婪和恐懼作斗爭(zhēng)。投資大師巴菲特說(shuō)過(guò)“在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪”，我們說(shuō)貴在執(zhí)行！如人飲水，冷暖自知。如果真能做到，那離成功也就不遠(yuǎn)了！
投資大師們的成功秘訣就在于一貫的執(zhí)行，正確而簡(jiǎn)單的事情重復(fù)做，投資就是這么簡(jiǎn)單。我們說(shuō)巴菲特之所以偉大，并不在于他75歲時(shí)擁有450億財(cái)富，而在于他年輕時(shí)候想明白了很多事，并用一生的歲月來(lái)堅(jiān)守！
盤后閱讀之一南隱禪師的“空杯”
多年前看過(guò)一個(gè)關(guān)于南隱禪師“一杯茶”的故事，南隱是日本明治時(shí)代的一位禪師，一天一位學(xué)者向南隱禪師請(qǐng)教禪的智慧，南隱以茶相待。南隱把茶水倒進(jìn)茶杯，茶滿了。但是他依然繼續(xù)的倒，茶水溢出了杯子。學(xué)者說(shuō)：“師傅啊，茶已經(jīng)滿了，新倒進(jìn)來(lái)的都溢出了！”南隱師傅說(shuō)：“你就好像這杯茶一樣，里面裝滿了你自己的看法和想法，如果你不把自己那杯茶倒空了，那叫我怎么跟你講禪呢？”
在投資過(guò)程中，我們都會(huì)從書本上和媒體上，積累并形成自己的對(duì)操作的看法和想法。這些看法和想法就某時(shí)的某種勢(shì)態(tài)而言，或有其正確性。然而一旦我們把這些看法和想法一般化、絕對(duì)化和固定化，這些看法和想法也就成了執(zhí)著與成見。禪師通過(guò)倒茶這樣的行為藝術(shù)，建議那位學(xué)者要放下自己的執(zhí)著與成見。放下了成見，也就獲得了心靈的自由。
“把自己的杯子倒空”其實(shí)就是在指那位學(xué)者的心太滿，任何東西都裝不下?！翱毡本褪恰翱招摹?，“空心”能使人的心態(tài)更開放，包容更多的觀點(diǎn)，減少固執(zhí)己見，心不滿，才能裝下更多的東西。
投資者投資水平的不斷提高，得益于投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，甚至要想做得更出色還要有豐富的人生閱歷。固步自封，閉門造車做不好投資。投資的過(guò)程就是修煉的過(guò)程，對(duì)投資的探索可以說(shuō)沒(méi)有終點(diǎn)，投資者如果沒(méi)有一顆開放的心，就不可能接受更多的觀點(diǎn)，也不可能真正的用心思考不同的觀點(diǎn)，而恰恰是那些不同的觀點(diǎn)更容易啟發(fā)我們對(duì)投資的認(rèn)識(shí)產(chǎn)生質(zhì)的飛躍。
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