忽視現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率管理可能會引發(fā)現(xiàn)金流斷裂的困局，甚至使企業(yè)因資金鏈斷裂而死亡。據(jù)我國權(quán)威機構(gòu)調(diào)查顯示：中小板公司2008年上半年營業(yè)收入平均比2007年同期增長36.42%，凈利潤比2007年同期增長47.08%，但同時現(xiàn)金流凈額大幅減少。268家中小板公司中共有130家公司在2008年上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為負，產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額合計為-2.98億元。
這是一個令人擔(dān)憂的現(xiàn)狀，現(xiàn)金是企業(yè)的生存之源，是企業(yè)發(fā)展的生命線?，F(xiàn)金流短缺直接影響著企業(yè)的生死存亡。
任何企業(yè)的經(jīng)營過程都是一個從現(xiàn)金到資產(chǎn)再到現(xiàn)金的循環(huán)。在這個過程中，如果現(xiàn)金流短缺，一旦出現(xiàn)重大資金需求或意外支出，就很容易造成財務(wù)狀況惡化、經(jīng)營循環(huán)中斷、企業(yè)經(jīng)營過程無法完成的嚴重后果。如果企業(yè)沒有日常的應(yīng)付款項資金和營運償付到期債務(wù)的現(xiàn)金，即使企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景都很好，也存在著巨大的經(jīng)營風(fēng)險，甚至難逃破產(chǎn)的命運。
一般而言，企業(yè)的現(xiàn)金流量大體上與凈利潤相當(dāng)。如出現(xiàn)負現(xiàn)金流時，則意味著企業(yè)在本年度經(jīng)營中現(xiàn)金流出多于現(xiàn)金流入，賬面上沒有可支付的資金，其利潤只是“紙上富貴”，大量的資金被應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)、存貨占用，只能靠負債度日。稍有不慎，很可能導(dǎo)致經(jīng)營債務(wù)危機甚至破產(chǎn)倒閉。
目前，國內(nèi)大部分企業(yè)并沒有把現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率管理作為有價值的利潤源泉加以利用,從而誘發(fā)生存危機。
一個企業(yè)想要持續(xù)贏利，并不是依靠損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現(xiàn)金流。
某生產(chǎn)型企業(yè)生產(chǎn)一種暢銷的產(chǎn)品，賬面收入高達幾千萬元，可目前卻陷入破產(chǎn)的境地。為什么？簽訂了合同，貨物已發(fā)送出去，但賬款卻沒有收回。而原材料的貨款、員工的工資、生產(chǎn)水電費用等已經(jīng)支付出去。這樣，導(dǎo)致公司的資金嚴重短缺。在最后關(guān)頭，該公司的經(jīng)營者只得把公司的固定資產(chǎn)低價轉(zhuǎn)讓！
對于中小企業(yè)而言，其資金鏈本來就脆弱，稍有不慎，就可能會招來滅頂之災(zāi)。
案例2-6
某服裝制造企業(yè)接到國內(nèi)一家知名企業(yè)的百萬大單。這家服裝制造企業(yè)考慮到客戶是國內(nèi)知名企業(yè)，在付款方式上，接收了客戶預(yù)付款20%，其余80%等交貨后3個月內(nèi)付清。當(dāng)服裝制作完成后，這家服裝公司的財務(wù)陷入了危機。
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