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合伙人的得力助手。他們找項(xiàng)目，見團(tuán)隊(duì)，篩選案子，出入高新園區(qū)、行業(yè)峰會(huì)，到處跑腿。

5）投資總監(jiān)（Principle）

和“副總裁”同，也是合伙人的得力助手。如前所說，VC 都是“小團(tuán)隊(duì)”，再大的基金里也就那么幾個(gè)人，所以“副總裁”和“投資總監(jiān)”職務(wù)分工的內(nèi)容有時(shí)也很難明確劃分界限。有些VC 設(shè)“副總”，有些VC 設(shè)“投資總監(jiān)”，因基金不同而異。

6）投資經(jīng)理（Investment Managers）

投資項(xiàng)目的具體執(zhí)行者，干活兒的。比如當(dāng)合伙人確定了一個(gè)投資項(xiàng)目后，投資經(jīng)理要負(fù)責(zé)進(jìn)行盡職調(diào)查、準(zhǔn)備投資文件、協(xié)調(diào)審計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、控制投資項(xiàng)目的進(jìn)度……一旦錢投到項(xiàng)目中，投資經(jīng)理還要負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的日常管理。

7）研究員（Analyst / Researcher）

研究員要對(duì)本基金投資的行業(yè)做研究和動(dòng)向分析，為基金的未來投資決策提供參考依據(jù)；另一方面，對(duì)于具體的項(xiàng)目也要做具體的行業(yè)分析、財(cái)務(wù)分析。在投資前，這些分析是盡職調(diào)查的一部分工作，在投資以后，他們的工作是項(xiàng)目日常管理的一部分。

8）投資助理（Associate）

投資助理是大學(xué)畢業(yè)生進(jìn)入VC 行業(yè)的第一個(gè)臺(tái)階。他們得去找項(xiàng)目，參與到項(xiàng)目的各個(gè)方面去做一些輔助性的事務(wù)，包括做行業(yè)的調(diào)查、財(cái)務(wù)的模型分析，干雜活、苦活、累活。

9）辦公室主管（Of?ce Manager）

VC 的后勤支持系統(tǒng)。因不同VC 而有所區(qū)別。有的VC 還幫所投公司做大量的增值工作，比如幫助尋找優(yōu)秀的核心管理團(tuán)隊(duì)；再比如要和基金的投資人定期發(fā)季報(bào)、年報(bào)；VC 投資時(shí)LP 的“Capital Call”，VC 所投的Portfolio 要審計(jì)和定期價(jià)值測(cè)算?？傊?，VC 內(nèi)部也有干不完的活。

10）不少VC 和大學(xué)試驗(yàn)室有長(zhǎng)期的合作，這是VC 伸在外面的爪子，可能帶來尖端行業(yè)資源、信息和項(xiàng)目。

11）VC 常常也在高新園區(qū)里插一腳，尋找優(yōu)秀項(xiàng)目的來源。

12）VC 有靈敏的觸角，和華爾街與國(guó)際資本市場(chǎng)保持互動(dòng)的聯(lián)系。

以上這些人員和職能模塊的有機(jī)互動(dòng)，就拼湊成一個(gè)變形金剛，成了一個(gè)力大無比的VC 。

4. VC 的決策過程

VC 和一個(gè)“土佬投資人”的差別是：“土佬”拍拍腦袋做決定老子說了算；而VC 是一個(gè)“機(jī)構(gòu)”，它的投資是有方法、流程和決策機(jī)制的。

即使你和某個(gè)基金的主管合伙人是好朋友，你遞給他一個(gè)項(xiàng)目說“這絕對(duì)是個(gè)好項(xiàng)目，我打包票賺大錢，兄弟你快砸點(diǎn)兒銀子吧！” 那人肯定還要把該項(xiàng)目拿回到基金的定期項(xiàng)目評(píng)估會(huì)上去進(jìn)行“內(nèi)部銷售”。即使基金內(nèi)部大伙兒一致叫好，他還會(huì)指派投資總監(jiān)或投資經(jīng)理來和你接口，談判Termsheet1、做盡職調(diào)查、起草投資協(xié)議…… 他的蝦兵蟹將們諸如投資經(jīng)理、分析師等一個(gè)個(gè)都還要爬到你的項(xiàng)目上來仔細(xì)梳理一遍，做到天衣無縫，才能把這項(xiàng)目送到VC 內(nèi)部的最高決策機(jī)構(gòu)—— 投資委員會(huì)（簡(jiǎn)稱IC， Investment Committee）上去最后通過。

“土佬”有土佬的做法，變形金剛有變形金剛的做法。對(duì)付“土佬” 你就設(shè)法忽悠吧，灌酒、遞煙、上KTV 去鬼哭狼嚎…… 這容易！對(duì)付變形金剛，難。你得好好練本領(lǐng)，要把劍磨鋒利了才行，什么商業(yè)計(jì)劃書、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、審計(jì)、估值、對(duì)賭條件、綁定時(shí)間…… 一樣也少不了。

總之，你得摸清楚變形金剛的身體脈絡(luò)，過五關(guān)斬六將，方能取到真金。

* Termsheet是投資中最重要的一個(gè)步驟之一，其重要性詳見“死亡行軍到延安”。